چرا الان بهترین زمان خرید بیت کوین است؟ / تحلیل تکنیکال امروز یکشنبه ۱۴ تیر ۱۴۰۵

قیمت بیت کوین همزمان با افت یکی از مهم‌ترین شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲، بار دیگر در کانون توجه تحلیلگران قرار گرفته است. برخی کارشناسان معتقدند بازار به محدوده کف قیمتی نزدیک شده، اما همچنان درباره پایان کامل روند اصلاحی اتفاق‌نظر وجود ندارد.

قیمت بیت کوین در روزهای اخیر با ادامه نوسانات بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. تازه‌ترین داده‌های منتشرشده از پلتفرم تحلیل بلاک‌چین CryptoQuant نشان می‌دهد یکی از مهم‌ترین شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای بیت کوین به پایین‌ترین سطح خود از دسامبر سال ۲۰۲۲ رسیده است؛ موضوعی که در دوره‌های گذشته همزمان با شکل‌گیری کف‌های قیمتی بازار مشاهده شده بود.

بر اساس این گزارش، نسبت سود و ضرر محقق‌شده بیت کوین به منفی ۰.۳۵ کاهش یافته است. این شاخص میزان عرضه در سود یا زیان را نسبت به کل موجودی شبکه اندازه‌گیری می‌کند و افت آن معمولاً از افزایش فشار فروش در بازار حکایت دارد.

سابقه تاریخی این شاخص چه می‌گوید؟

بررسی داده‌های تاریخی نشان می‌دهد هر زمان این شاخص به محدوده‌های مشابه رسیده، بازار پس از مدتی وارد فاز صعودی شده است.

در دسامبر ۲۰۲۲ و پس از سقوط صرافی FTX، زمانی که قیمت بیت کوین به کمتر از ۱۶ هزار دلار سقوط کرد، همین شاخص نیز به محدوده فعلی رسیده بود.

همچنین در چرخه‌های صعودی سال‌های ۲۰۱۵ و ۲۰۱۹ نیز کاهش نسبت سود و ضرر محقق‌شده به کمتر از منفی ۰.۳۵، پیش از آغاز روندهای افزایشی قابل توجه در بازار ثبت شده بود.

آیا بیت کوین به کف قیمت نزدیک شده است؟

قیمت بیت کوین در اواخر ماه ژوئن تا محدوده ۵۸ هزار و ۱۹۰ دلار کاهش یافت؛ افتی که همزمان با افزایش فشار فروش و کاهش اهرم معاملات رخ داد.

با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند این اصلاح می‌تواند بخشی از روند طبیعی بازار باشد و زمینه را برای آغاز یک حرکت صعودی جدید فراهم کند.

مت هوگان، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت Bitwise، اعلام کرده است که با وجود ادامه فشار فروش، نشانه‌های موجود از نزدیک شدن بازار به کف قیمتی حکایت دارد و احتمال آغاز روند صعودی در فصل پاییز افزایش یافته است.

فاصله قیمت فعلی با قیمت محقق‌شده

از سوی دیگر، آدام لیوینگستون، تحلیلگر شرکت Swan Bitcoin، به فاصله اندک قیمت فعلی بیت کوین با «قیمت محقق‌شده» اشاره کرده است.

به گفته او، قیمت بیت کوین اکنون تنها حدود ۱۶ درصد بالاتر از میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران قرار دارد؛ سطحی که در گذشته معمولاً فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت محسوب می‌شد.

بررسی داده‌های تاریخی نیز نشان می‌دهد خرید بیت کوین در چنین محدوده‌هایی به‌طور میانگین حدود ۴۱ درصد بازدهی در بازه شش‌ماهه و ۸۱ درصد بازدهی در بازه ۱۲ ماهه به همراه داشته است.

این تحلیلگر در عین حال تأکید کرده است که تشخیص دقیق کف بازار تنها پس از عبور از آن امکان‌پذیر است و انتظار برای مشخص شدن قطعی کف قیمت ممکن است باعث از دست رفتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری شود.

خلاصه وضعیت بازار بیت کوین

در مجموع، اگرچه برخی شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای از احتمال نزدیک شدن قیمت بیت کوین به کف بازار خبر می‌دهند، اما هنوز هیچ نشانه قطعی از پایان اصلاح و آغاز روند صعودی جدید وجود ندارد و مسیر آینده بازار همچنان به شرایط اقتصاد جهانی، ورود نقدینگی و رفتار سرمایه‌گذاران بستگی خواهد داشت.