سیگنال جدید بانک آلمانی برای طلا: موج بزرگ صعودی در راه است!
دویچه بانک در تازهترین گزارش خود اعلام کرده است که ادامه خرید طلا توسط بانکهای مرکزی و ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله طلا، بازار این فلز گرانبها را وارد مرحله تازهای از رشد کرده است؛ مرحلهای که تحلیلگران این بانک آلمانی آن را «انفجاری» توصیف کردهاند.
بر اساس این گزارش، رشد اخیر طلا دیگر صرفا تحت تأثیر نگرانیهای کوتاهمدت بازار نیست و دو عامل قدرتمند و بلندمدت از آن حمایت میکنند: خرید مستمر بانکهای مرکزی و افزایش سرمایهگذاری در صندوقهای طلا.
همزمانی این دو جریان میتواند مسیر بازار طلا را در ماههای آینده تعیین کند؛ موضوعی که برای سرمایهگذارانی که بخشی از دارایی خود را به طلا و سکه اختصاص دادهاند نیز اهمیت زیادی دارد.
بانکهای مرکزی همچنان خریدار طلا هستند
دویچه بانک، خرید طلا از سوی بانکهای مرکزی را یکی از مهمترین عوامل حمایتکننده از بازار میداند.
بانکهای مرکزی در سالهای اخیر بخشی از ذخایر خود را به طلا اختصاص دادهاند تا وابستگی به دلار آمریکا را کاهش دهند و در برابر نوسانات بازار ارز و ریسکهای اقتصادی، پوشش بیشتری داشته باشند.
ادامه این روند به معنای وجود یک تقاضای قدرتمند و نسبتا پایدار در بازار جهانی است؛ تقاضایی که میتواند حتی در دورههای اصلاح قیمت نیز از بازار حمایت کند.
ورود سرمایه به صندوقهای طلا
دومین عامل مهم از نگاه دویچه بانک، افزایش ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله طلا یا ETFهاست.
این صندوقها به سرمایهگذاران اجازه میدهند بدون خرید فیزیکی شمش و نگهداری آن، در نوسانات بازار طلا مشارکت کنند. افزایش ورود سرمایه به این صندوقها نیز معمولاً نشانه افزایش توجه سرمایهگذاران به طلا بهعنوان یک دارایی امن است.
ترکیب خرید بانکهای مرکزی و ورود نقدینگی به صندوقهای طلا، همان چیزی است که به اعتقاد تحلیلگران دویچه بانک، زمینه شکلگیری فاز جدید رشد بازار را فراهم کرده است.
قیمت انس طلا چه مسیری را طی میکند؟
رشد بازار جهانی طلا در ماههای اخیر باعث شده قیمت انس طلا بارها در کانون توجه سرمایهگذاران قرار بگیرد. افزایش قیمت جهانی نیز بهطور مستقیم و غیرمستقیم بر بازار داخلی اثر میگذارد و میتواند قیمت طلای خام، طلای آب شده، سکه و مصنوعات طلا را تحت تأثیر قرار دهد.
در بازار داخلی نیز هرگونه تغییر در قیمت انس طلا در کنار نوسانات نرخ ارز میتواند باعث تغییر قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار و سایر انواع طلا شود.
به همین دلیل، بررسی روند قیمت انس طلا یکی از شاخصهای مهم برای ارزیابی چشمانداز بازار داخلی محسوب میشود.
آیا روند صعودی طلا ادامه پیدا میکند؟
دویچه بانک معتقد است ادامه این روند به رفتار دو گروه اصلی در بازار بستگی دارد: بانکهای مرکزی و سرمایهگذاران صندوقهای طلا.
اگر خرید بانکهای مرکزی در سطوح بالا ادامه پیدا کند و ورود سرمایه به ETFهای طلا نیز متوقف نشود، فشار تقاضا میتواند همچنان از بازار حمایت کند.
از سوی دیگر، عواملی مانند نرخ بهره آمریکا، ارزش دلار، تورم و شرایط ژئوپلیتیک نیز میتوانند در تعیین مسیر بازار نقش مهمی داشته باشند.
قیمت طلا در دورههای افزایش نااطمینانی اقتصادی معمولاً مورد توجه سرمایهگذاران قرار میگیرد؛ زیرا این فلز گرانبها سابقه طولانی بهعنوان دارایی امن دارد.
در مجموع، گزارش جدید دویچه بانک نشان میدهد رشد طلا از نگاه این بانک تنها یک موج کوتاهمدت نیست و پشت آن جریانهای قدرتمند تقاضا قرار گرفتهاند. اگر خرید بانکهای مرکزی و ورود سرمایه به صندوقهای طلا ادامه داشته باشد، طلا میتواند همچنان یکی از مهمترین داراییهای مورد توجه بازارهای جهانی باقی بماند.
