تحلیل تکنیکال قیمت طلا امروز ۷ مهر ۱۴۰۵ / قیمت طلا بعد از سقوط بزرگ برگشت
بازار جهانی طلا در معاملات امروز سه‌شنبه ۷ مهر ۱۴۰۵، پس از ریزش سنگین روز گذشته، اندکی به تعادل رسید؛ با این حال، قیمت همچنان نزدیک پایین‌ترین سطوح چند هفته اخیر قرار دارد.
افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو و رشد قیمت نفت، همچنان از مهم‌ترین عواملی هستند که بر بازار فلز زرد فشار وارد می‌کنند.
قیمت طلای نقدی امروز حدود ۰٫۴ درصد افزایش یافت و به ۴٬۱۴۳ دلار در هر اونس رسید. در مقابل، طلای آتی آمریکا حدود ۰٫۲ درصد کاهش داشت و در محدوده ۴٬۱۶۲ دلار معامله شد.
با وجود این تغییرات محدود، طلا همچنان نزدیک پایین‌ترین قیمت خود از اوایل اوت قرار دارد. حرکت امروز نیز بیشتر به عنوان توقفی پس از موج سنگین فروش روز دوشنبه قابل تفسیر است، نه نشانه قطعی تغییر روند.
ریزش سنگین روز گذشته چه اثری بر بازار گذاشت؟
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه حدود ۴ درصد کاهش یافت و تا محدوده ۴٬۱۱۰ دلار پایین آمد. این افت یکی از سنگین‌ترین کاهش‌های روزانه ماه‌های اخیر بود.
اکنون محدوده ۴٬۱۱۰ دلار به یکی از سطوح مهم مورد توجه معامله‌گران تبدیل شده است؛ زیرا ادامه فشار فروش یا تثبیت قیمت در حوالی این سطح می‌تواند تصویر کوتاه‌مدت بازار را مشخص‌تر کند.
چرا فشار بر قیمت طلا افزایش یافته است؟
یکی از مهم‌ترین تغییرات فضای بازار در روزهای اخیر، افزایش شدید بازده اوراق بدهی آمریکا بوده است.
بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری در معاملات اخیر از ۵٫۲ درصد عبور کرد و به محدوده ۵٫۲۷ درصد رسید؛ سطحی که در حدود دو دهه گذشته کم‌سابقه بوده است. بازده اوراق دوساله نیز به نزدیکی ۵ درصد رسیده است.
طلا برخلاف اوراق دولتی سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند. بنابراین، افزایش نرخ‌های بهره و رشد بازده اوراق می‌تواند بخشی از سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های دارای بازده سوق دهد و جذابیت نگهداری طلا را کاهش دهد.
تقویت دلار فشار بیشتری به طلا وارد کرد
در کنار رشد بازده اوراق، تقویت دلار آمریکا نیز برای بازار طلا عامل منفی محسوب می‌شود.
شاخص دلار در معاملات اخیر در نزدیکی ۱۰۱٫۲ قرار گرفته و به بالاترین سطوح دو ماه گذشته نزدیک شده است. افزایش ارزش دلار باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذاران دارنده ارزهای دیگر هزینه بیشتری داشته باشد و در نتیجه می‌تواند تقاضای جهانی این فلز را کاهش دهد.
نفت گران‌تر؛ چرا برای طلا خبر خوبی نیست؟
در شرایط عادی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند تقاضا برای طلا را به عنوان دارایی امن افزایش دهد. با این حال، در شرایط فعلی افزایش قیمت نفت اثر متفاوتی بر بازار طلا گذاشته است.
ادامه تنش‌ها میان ایران و آمریکا و نگرانی درباره اختلال احتمالی در انتقال انرژی از منطقه خلیج فارس باعث شده قیمت نفت در سطوح بالایی قرار داشته باشد.
قیمت نفت برنت امروز تا حدود ۱۰۶٫۷۷ دلار در هر بشکه افزایش یافت و نفت آمریکا نیز به حدود ۹۳٫۹۴ دلار رسید.
رشد قیمت انرژی می‌تواند هزینه تولید و حمل‌ونقل را در بخش‌های مختلف اقتصاد افزایش دهد و فشار تورمی را بالا ببرد. اگر بازار به این نتیجه برسد که تورم ناشی از انرژی ماندگار خواهد بود، انتظار برای کاهش نرخ بهره تضعیف می‌شود و حتی احتمال افزایش نرخ بهره نیز می‌تواند بیشتر شود.
به این ترتیب، تنش‌های ژئوپلیتیکی از یک سو از طلا حمایت می‌کنند، اما نفت گران، بازده بالاتر اوراق و احتمال افزایش نرخ بهره از سوی دیگر بر قیمت فلز زرد فشار می‌آورند.
فدرال رزرو در کانون توجه معامله‌گران
مسیر سیاست پولی آمریکا اکنون به یکی از مهم‌ترین متغیرهای کوتاه‌مدت بازار طلا تبدیل شده است.
بر اساس داده‌های بازار، معامله‌گران اکنون احتمال افزایش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را بیش از ۷۰ درصد در نظر می‌گیرند. این احتمال در مقایسه با یک هفته قبل افزایش محسوسی داشته است.
تغییر انتظارات درباره نرخ بهره می‌تواند به سرعت روی بازده اوراق، شاخص دلار و در نهایت قیمت طلا اثر بگذارد.
داده‌های اقتصادی آمریکا تعیین‌کننده مسیر بعدی
سرمایه‌گذاران در روزهای آینده منتظر انتشار چندین داده مهم اقتصادی آمریکا هستند. شاخص هزینه‌های مصرف شخصی، آمار فرصت‌های شغلی و گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی از جمله داده‌هایی هستند که می‌توانند برداشت بازار از مسیر آینده سیاست پولی را تغییر دهند.
اگر داده‌های تورم یا اشتغال آمریکا قوی‌تر از انتظار منتشر شوند، می‌توانند بازده اوراق را در سطوح بالا نگه دارند و فشار بیشتری به قیمت طلا وارد کنند.
در مقابل، نشانه‌هایی از کاهش تورم یا تضعیف بازار کار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و بخشی از تقاضا را به بازار طلا برگرداند.
سپتامبر؛ ماه پرنوسان برای طلا
عملکرد طلا در ماه سپتامبر نیز نشان می‌دهد بازار پس از ثبت رکوردهای تاریخی وارد مرحله متفاوتی شده است.
قیمت طلا در ابتدای ماه تا محدوده ۴٬۵۱۰ دلار پیش رفت، اما اکنون حدود ۷ درصد پایین‌تر از آن سطح قرار دارد.
ریزش اخیر را نمی‌توان تنها به یک اصلاح تکنیکی نسبت داد. افزایش بازده اوراق، تقویت دلار، رشد قیمت انرژی و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا همزمان فشار زیادی به بازار وارد کرده‌اند.
با این حال، عوامل بنیادی حمایت‌کننده از طلا همچنان به طور کامل از بین نرفته‌اند. ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی، خرید طلا از سوی برخی بانک‌های مرکزی و نگرانی‌های بلندمدت درباره بدهی دولت‌ها همچنان می‌توانند در صورت تغییر شرایط، دوباره تقاضا برای فلز زرد را افزایش دهند.
محدوده ۴٬۱۰۰ دلار؛ حمایت مهم طلا
پس از شکسته شدن برخی حمایت‌های قبلی، اکنون محدوده ۴٬۱۰۰ دلار اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
قیمت روز دوشنبه تا حدود ۴٬۱۱۰ دلار پایین آمد و بازار در معاملات امروز تلاش کرده در نزدیکی همین محدوده به تعادل برسد.
از منظر رفتار قیمت، تثبیت در بالای محدوده ۴٬۱۰۰ دلار می‌تواند از شکل‌گیری یک توقف در روند نزولی حمایت کند. در مقابل، ادامه فشار فروش و از دست رفتن این محدوده می‌تواند نشانه تداوم ضعف بازار باشد.
بنابراین، محدوده ۴٬۱۰۰ دلار در کوتاه‌مدت یکی از مهم‌ترین سطوحی است که معامله‌گران بازار طلا زیر نظر خواهند داشت.
چشم بازار طلا به داده‌های آمریکا است
در شرایط فعلی، بازار طلا بیش از هر زمان دیگری به داده‌های اقتصاد آمریکا وابسته شده است.
انتشار آمارهای قوی تورمی و اشتغال می‌تواند احتمال ماندگاری نرخ بهره در سطوح بالا یا حتی افزایش دوباره آن را تقویت کند و فشار بیشتری بر طلا وارد کند.
در مقابل، کاهش فشار تورمی یا تضعیف بازار کار می‌تواند بخشی از انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره را تعدیل کرده و شرایط را برای بازگشت تقاضا فراهم کند.
در نتیجه، رشد ۰٫۴ درصدی امروز طلای نقدی را نمی‌توان به تنهایی نشانه تغییر روند دانست. بازار همچنان در نزدیکی کف هفت‌هفته‌ای قرار دارد و برای مشخص شدن مسیر بعدی، واکنش قیمت به محدوده ۴٬۱۰۰ دلار، بازده اوراق خزانه‌داری و داده‌های اقتصادی آمریکا اهمیت بیشتری خواهد داشت.
