تحلیل تکنیکال طلا ۱۸ عیار

قیمت طلا هفته قبل کاهش یافت و دلار آمریکا بخشی از قدرت خود را بازیابی کرد. با این حال احتمال کاهش تنش‌ها در روزهایی که بازارهای جهانی تعطیل است، افزایش یافته و این امر می‌تواند روی طلا تاثیر بگذارند.

طلا هفته‌های قبل از یک طرف تحت فشار فروش کشورهایی مثل ترکیه و روسیه بوده‌ است. برای مثال روسیه در چهار ماه نخست ۲۰۲۶ حدود ۹۰۰ هزار اونس از ذخایر طلای خود را فروخت و ذخایرش را به پایین‌ترین سطح از ۲۰۲۲ رساند. برآورد می‌شود این فروش‌ها حدود ۴٫۳ میلیارد دلار درآمد ایجاد کرده باشد. کاهش درآمدهای انرژی و کسری بودجه، مسکو را به فروش بیشتر طلا برای تأمین نقدینگی سوق داده است.

فشار دلار بر طلا

علاوه بر فشار فروش کشورها، دلار آمریکا هم به فلز زرد فشار وارد کرده است. موضوعی که با اظهارات تندروانه یکی از مقامات فدرال رزرو تقویت شده‌ است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز دنبال می‌کند، ۰٫۰۷ درصد افزایش یافته و به ۹۹٫۲۶ رسیده‌ است.

هفته قبل قیمت نفت همچنان به افزایش خود ادامه داد، زیرا تردیدها نسبت به کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی مردد بودند. کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، هم اعلام کرد که در حال حاضر انتظار ندارد از تغییر سیاست‌ها حمایت کند، اما ترجیح می‌دهد تمایل به سیاست‌های انبساطی از بیانیه حذف شود. او همچنین گفت اگر انتظارات تورمی از هدف تعیین‌شده فاصله بگیرد، «در حمایت از افزایش نرخ بهره تردید نخواهد کرد». او اکنون صحبت درباره کاهش نرخ بهره را «دیوانه‌وار» توصیف می‌کند.

کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو که به‌تازگی سوگند یاد کرده، گفت که یک بانک مرکزی «اصلاح‌محور» را هدایت خواهد کرد، نسبت به چالش‌های پیش رو ساده‌لوح نیست و «از اشتباهات و موفقیت‌های گذشته درس خواهد گرفت». در مراسم تحلیف وارش، دونالد ترامپ خواستار کاهش نرخ بهره نشد و تاکید کرد که می‌خواهد او در نقش جدیدش «کاملاً مستقل» باقی بماند.

بازارهای مالی هم هشدارهای جدید دریافت کردند. بر اساس داده‌های Prime Terminal، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا تا دسامبر ۲۰۲۶ افزایش یافته است.

علاوه بر این اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی به‌ شدت تضعیف شده‌ و شاخص دانشگاه میشیگان از رقم اولیه ۴۸٫۲ در ماه مه به ۴۴٫۸ کاهش یافته‌‌‌ که پایین‌ترین سطح تاریخی و کمتر از پیش‌بینی ۴۸٫۲ اقتصاددانان است. این نظرسنجی همچنین نشان داد نگرانی‌ها درباره هزینه‌های زندگی در حال افزایش است. جوآن هسو، مدیر این نظرسنجی، گفت قیمت‌های بالا در حال فشار آوردن‌ به وضعیت مالی خانوارها هستند. رقمی که نسبت به ماه گذشته از ۵۰ درصد بیشتر شده‌ است.

انتظارات تورمی برای ۱۲ ماه آینده از ۴٫۷ درصد به ۴٫۸ درصد افزایش یافت و برای پنج سال آینده نیز از ۳٫۵ درصد به ۳٫۹ درصد رسید. هفته آینده نیز رویدادهای اقتصادی مهمی رخ می‌دهد. سخنرانی مقامات فدرال رزرو، داده‌های بازار مسکن، آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ و شاخص PCE (شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو) مهم‌ترین این رویدادها هستند.

تحلیل تکنیکال طلا

به نظر می‌رسد قیمت طلا در محدوده ۴٬۴۵۰ دلار در طول هفته قبل کف‌سازی کرده است. از آن زمان، در چند روز معاملاتی متوالی کف‌های بالاتری ثبت کرده و خریداران در تلاش‌اند با عبور واضح از سقف ۴٬۵۸۹ دلار، حرکت صعودی را تا سطح ۴٬۶۰۰ دلار ادامه دهند.

مومنتوم همچنان نزولی باقی مانده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) هم در حال حرکت به سمت پایین و ورود عمیق‌تر به محدوده اشباع فروش است.

برای ادامه روند نزولی، طلا باید سطح ۴٬۴۵۰ دلار را بشکند. اتفاقی که می‌تواند مسیر را برای آزمایش سطح ۴٬۴۰۰ دلار هموار کند. پایین‌تر از این محدوده، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در سطح ۴٬۳۵۲ دلار قرار دارد؛ سطحی که خریداران آن را آخرین خط دفاعی پیش از ورود فلز بدون بازده به فاز نزولی می‌دانند.

در سمت صعودی، اگر طلا از سطح ۴٬۵۵۰ دلار عبور کند، انتظار می‌رود میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در ۴٬۶۰۹ دلار آزمایش شود. پس از آن، میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۴٬۶۶۷ دلار به‌عنوان محدوده مهم بعدی مطرح خواهد بود.