طلا دوباره صعودی شد / ۳ سیگنال مهم افزایش قیمت را بشناسید
قیمت طلا در معاملات اولیه روز چهارشنبه ۲۸ مرداد ۱۴۰۵ با افزایش همراه شد و بخشی از افت سنگین روز گذشته را جبران کرد. کاهش انتظارات درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، ضعف بازار کار آمریکا و تقاضای قدرتمند فیزیکی، بهویژه در چین، سه عامل مهمی هستند که بار دیگر از بازار فلز زرد حمایت کردهاند.
طلا در معاملات اولیه بازار آسیا در روز چهارشنبه افزایش یافت؛ این رشد پس از آن اتفاق افتاد که فلز زرد در روز سهشنبه تحت تأثیر فروش گسترده در بازار اوراق قرضه جهانی با افت قابل توجهی مواجه شده بود.
بر اساس گزارش والاستریت ژورنال، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهمترین عوامل حمایتکننده از طلاست. انتشار دادههای ضعیفتر از انتظار درباره بازار کار آمریکا و کاهش فشارهای تورمی باعث شده احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره کاهش پیدا کند.
ضعف دلار به کمک طلا آمد
تحلیلگران ANZ Research معتقدند شرایط فعلی فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد کرده است. شاخص وزنی تجارت دلار به پایینترین سطح خود از ماه مه رسیده و کاهش ارزش دلار معمولا به نفع طلا تمام میشود.
وقتی دلار تضعیف میشود، خرید طلای آب شده برای سرمایهگذاران دارنده سایر ارزها ارزانتر خواهد شد و همین مسئله میتواند تقاضای سرمایهگذاری برای فلز زرد را افزایش دهد.
تقاضای چین و خرید بانکهای مرکزی
دومین عامل مهم، تقاضای فیزیکی برای طلاست. والاستریت ژورنال به قدرت تقاضا در چین اشاره کرده است؛ بازاری که همچنان یکی از مراکز مهم خرید طلا در جهان محسوب میشود.
در کنار تقاضای چین، خرید مستمر طلا توسط بانکهای مرکزی نیز همچنان یکی از پایههای اصلی حمایت از بازار به شمار میرود. ادامه این خریدها میتواند در شرایطی که سرمایهگذاران نسبت به نرخ بهره و وضعیت اقتصاد جهانی محتاط هستند، به حفظ تقاضا برای طلا کمک کند.
در معاملات اولیه روز چهارشنبه، طلای نقدی با ۰٫۲ درصد افزایش به ۴۳۴۱٫۹۴ دلار در هر اونس رسید و بخشی از افت روز گذشته را جبران کرد.
طلا روز گذشته چقدر کاهش یافت؟
طلا در معاملات روز سهشنبه ۱۸ اوت تحت فشار فروش گسترده در بازار اوراق قرضه قرار گرفت. بر اساس گزارش والاستریت ژورنال، قراردادهای آتی طلای کامکس در پایان معاملات با ۱٫۱۷ درصد کاهش در سطح ۴۳۶۶ دلار بسته شدند.
این افت، بزرگترین کاهش یکروزه قیمت طلا از اواخر ژوئیه محسوب میشد. سایر فلزات گرانبها نیز در همان روز با کاهش قیمت مواجه شدند.
قیمت نقره نیز روز سهشنبه ۳٫۳ درصد کاهش یافت و به ۶۳٫۹۴۱ دلار در هر اونس رسید. افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و فروش گسترده در بازار اوراق از مهمترین عوامل فشار بر فلزات گرانبها بود.
سرمایهگذاران دوباره به طلا امیدوار شدهاند
نشانه دیگری از تغییر نگاه سرمایهگذاران به طلا را میتوان در نظرسنجی مدیران صندوقهای Bank of America مشاهده کرد.
در ماه اوت، خالص ۱۶ درصد از مدیران صندوقهای مورد بررسی معتقد بودند طلا کمتر از ارزش منصفانه خود قیمتگذاری شده است. این بالاترین میزان ثبتشده از مارس ۲۰۲۳ تاکنون محسوب میشود و در مقایسه با ۶ درصد در ماه ژوئیه افزایش داشته است.
این تغییر دیدگاه میتواند نشاندهنده افزایش اعتماد سرمایهگذاران نهادی به چشمانداز طلا باشد؛ هرچند مسیر قیمت همچنان به دادههای اقتصادی آمریکا، سیاست پولی فدرال رزرو، ارزش دلار و میزان تقاضای فیزیکی وابسته خواهد بود.
سه سیگنال مهم برای ادامه روند طلا
در مجموع، سه عامل اصلی در شرایط فعلی از قیمت طلا حمایت میکنند: کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، تضعیف دلار آمریکا و تداوم تقاضای فیزیکی و خرید بانکهای مرکزی، بهویژه در چین.
اگر این عوامل در روزهای آینده نیز ادامه پیدا کنند، میتوانند زمینه را برای بازگشت قدرتمندتر طلا به مسیر صعود فراهم کنند. با این حال، افزایش بازده اوراق و تغییر ناگهانی انتظارات بازار درباره سیاست پولی آمریکا همچنان از مهمترین ریسکهای پیش روی فلز زرد خواهد بود.
