تحلیل تکنیکال طلا امروز دوشنبه ۹ شهریور ۱۴۰۵؛ طلا در مسیر بازگشت یا ادامه ریزش؟

قیمت طلا روز دوشنبه ۹ شهریور ۱۴۰۵ پس از سقوط سنگین در معاملات روز جمعه، نشانه‌هایی از بهبود نشان داد؛ با این حال، بازار همچنان زیر فشار چشم‌انداز نرخ بهره آمریکا قرار دارد. افت شدید جلسه قبل باعث شده رفتار قیمت در محدوده‌های حمایتی و مقاومت‌های پیش‌رو برای معامله‌گران اهمیت بیشتری پیدا کند.

قیمت طلای نقدی در ساعت ۲۰:۵۳ به وقت شرق آمریکا، معادل ۰۰:۵۳ به وقت گرینویچ، با ۰٫۲ درصد افزایش به ۴٬۴۶۴٫۶۵ دلار در هر اونس رسید. در مقابل، معاملات آتی طلا با کاهش ۰٫۴ درصدی در سطح ۴٬۵۱۳٫۵۰ دلار قرار گرفت.

با وجود این بازگشت جزئی، طلا همچنان در تلاش برای جبران بخشی از افت سنگین روز جمعه است؛ روزی که قیمت این فلز گرانبها ۳٫۲ درصد سقوط کرد و شدیدترین افت روزانه خود از اوایل ژوئن را به ثبت رساند.

تحلیل تکنیکال روند قیمت طلا

از منظر تکنیکال، مهم‌ترین اتفاق معاملات اخیر شکسته شدن حمایت ۴٬۵۲۶ دلاری بود. این سطح با میانگین متحرک ۲۰۰روزه هم‌زمان است و از آنجا که میانگین متحرک ۲۰۰روزه یکی از شاخص‌های مهم برای تشخیص روند بلندمدت محسوب می‌شود، از دست رفتن آن می‌تواند نشانه‌ای منفی برای روند میان‌مدت طلا باشد.

قیمت طلای نقدی اکنون در محدوده ۴٬۴۶۴ دلار قرار دارد؛ یعنی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰۰روزه معامله می‌شود. بنابراین، محدوده ۴٬۵۲۶ دلار در شرایط فعلی می‌تواند از یک حمایت مهم به مقاومت تبدیل شود.

در سمت پایین، محدوده ۴٬۵۰۴ تا ۴٬۴۵۹ دلار از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. واکنش قیمت به این محدوده می‌تواند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص کند. حفظ این منطقه و بازگشت قیمت به بالای ۴٬۵۲۶ دلار، نخستین نشانه برای شکل‌گیری یک اصلاح صعودی خواهد بود.

در مقابل، اگر فشار فروش افزایش پیدا کند و قیمت زیر محدوده ۴٬۴۵۹ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت طلا به سمت حمایت‌های پایین‌تر افزایش می‌یابد.

حمایت بعدی طلا کجاست؟

در صورت شکست حمایت ۴٬۴۵۹ دلار، محدوده ۴٬۳۲۰ تا ۴٬۲۳۱ دلار به‌عنوان حمایت بعدی قیمت طلا مطرح می‌شود. این محدوده می‌تواند نخستین مقصد فروشندگان در صورت ادامه روند نزولی باشد.

در صورت شکست این منطقه نیز میانگین متحرک ۵۰روزه در محدوده ۴٬۲۰۷ دلار اهمیت پیدا می‌کند. بنابراین، از دست رفتن حمایت ۴٬۲۳۱ دلار می‌تواند فشار نزولی بیشتری را به بازار وارد کرده و مسیر حرکت قیمت به سمت میانگین متحرک ۵۰روزه را هموار کند.

به این ترتیب، در حال حاضر سه محدوده مهم در سمت نزولی بازار وجود دارد:

• ۴٬۴۵۹ دلار؛ حمایت کوتاه‌مدت
• ۴٬۳۲۰ تا ۴٬۲۳۱ دلار؛ حمایت بعدی
• ۴٬۲۰۷ دلار؛ میانگین متحرک ۵۰روزه و حمایت مهم بعدی

مقاومت‌های مهم قیمت طلا

در طرف مقابل، نخستین مقاومت مهم طلا در محدوده ۴٬۵۲۶ دلار قرار دارد. بازپس‌گیری این سطح می‌تواند فشار فروش اخیر را تا حدی کاهش دهد.

با این حال، برای تغییر جدی در ساختار تکنیکال، عبور از مقاومت ۴٬۶۹۷ دلار اهمیت بیشتری دارد. در صورتی که قیمت بتواند بالای این سطح تثبیت شود، سناریوی نزولی کوتاه‌مدت تضعیف خواهد شد و احتمال بازگشت خریداران به بازار افزایش می‌یابد.

بنابراین، معامله‌گران در شرایط فعلی باید دو سطح کلیدی را زیر نظر داشته باشند؛ ۴٬۴۵۹ دلار در پایین و ۴٬۵۲۶ دلار در بالا. شکست هر یک از این دو سطح می‌تواند مسیر حرکت بعدی طلا را مشخص‌تر کند.

اظهارات فدرال رزرو چه اثری بر طلا دارد؟

در کنار نمودار تکنیکال، سیاست پولی آمریکا همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر طلاست. اظهارات انقباضی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، درباره تداوم مبارزه با تورم باعث شد انتظارات بازار درباره نرخ بهره تغییر کند.

بر اساس داده‌های رویترز، بازارها اکنون حدود ۵۷ درصد احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند.

نرخ بهره بالاتر معمولاً برای طلا خبر خوبی نیست؛ زیرا طلا برخلاف اوراق قرضه و سایر دارایی‌های بهره‌زا، سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند. در نتیجه، افزایش بازده دارایی‌های درآمد ثابت می‌تواند بخشی از سرمایه را از بازار طلا خارج کند.

تقویت دلار نیز معمولاً فشار مضاعفی بر قیمت طلا ایجاد می‌کند، زیرا خرید شمش برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا گران‌تر می‌شود. البته شاخص دلار آمریکا در معاملات اخیر ۰٫۱ درصد کاهش یافت و به ۹۹٫۶۰ رسید که می‌تواند در کوتاه‌مدت بخشی از فشار فروش طلا را کاهش دهد.

آیا افت طلا ادامه‌دار است؟

با وجود سقوط ۳٫۲ درصدی قیمت طلا در روز جمعه، این فلز گرانبها در مجموع ماه اوت حدود ۱۰ درصد رشد کرده است. طلا همچنین در مسیر ثبت قوی‌ترین عملکرد ماهانه خود از ژانویه قرار دارد.

این موضوع نشان می‌دهد که افت اخیر را نمی‌توان بدون توجه به روند بزرگ‌تر بازار تفسیر کرد. از یک سو، شکسته شدن میانگین متحرک ۲۰۰روزه سیگنال تکنیکال منفی محسوب می‌شود و از سوی دیگر، رشد ماهانه قابل توجه نشان می‌دهد تقاضای بنیادی برای طلا همچنان از بین نرفته است.

تحلیلگران بانک ANZ نیز معتقدند زیان‌های اخیر طلا ممکن است محدود بماند. نگرانی درباره کاهش ارزش ارزها و وضعیت سیاست مالی آمریکا همچنان می‌تواند تقاضا برای طلا را به‌عنوان دارایی امن و پوشش ریسک حفظ کند.

از نظر تکنیکال، واکنش بازار در محدوده ۴٬۴۵۹ دلار اهمیت زیادی دارد. اگر خریداران بتوانند از این سطح دفاع کنند و قیمت را دوباره به بالای ۴٬۵۲۶ دلار برسانند، احتمال شکل‌گیری یک بازگشت کوتاه‌مدت افزایش خواهد یافت. اما تثبیت زیر ۴٬۴۵۹ دلار، سناریوی نزولی و حرکت به سمت ۴٬۳۲۰ تا ۴٬۲۳۱ دلار را تقویت می‌کند.

نفت و تنش‌های سیاسی؛ عامل مهم دیگر بازار طلا

بازار انرژی نیز در روزهای اخیر به یکی از عوامل مهم تأثیرگذار بر انتظارات تورمی تبدیل شده است. نفت برنت در محدوده ۸۹٫۳۸ دلار معامله شد و قیمت نفت خام آمریکا نیز به ۸۴٫۵۰ دلار رسید.

گزارش‌های مربوط به حمله نیروهای آمریکایی به پرتابگرهای ایرانی در جزیره لارک و حمله متعاقب ایران به نیروهای آمریکایی در اردن، نگرانی‌ها درباره تشدید تنش‌های منطقه‌ای و افزایش قیمت انرژی را بیشتر کرده است.

افزایش قیمت انرژی می‌تواند از یک سو انتظارات تورمی را بالا ببرد و از سوی دیگر، جذابیت طلا را به‌عنوان پوشش ریسک افزایش دهد. همین تضاد باعث شده مسیر بعدی طلا صرفاً به سیاست نرخ بهره فدرال رزرو وابسته نباشد.

داده‌های اقتصادی آمریکا تعیین‌کننده مسیر بعدی طلا

اکنون توجه معامله‌گران به داده‌های جدید اشتغال و تورم آمریکا معطوف شده است. این داده‌ها می‌توانند سرنخ مهمی درباره تصمیم احتمالی فدرال رزرو در ماه سپتامبر ارائه کنند.

اگر داده‌های اقتصادی نشان‌دهنده تداوم تورم و مقاومت بازار کار باشند، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر می‌شود و این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر طلا وارد کند.

در مقابل، نشانه‌های ضعف اقتصادی یا کاهش فشارهای تورمی می‌تواند انتظارات برای سیاست پولی انقباضی را کاهش داده و به بازگشت تقاضا برای طلا کمک کند.

جمع‌بندی تحلیل تکنیکال طلا

در شرایط فعلی، ساختار کوتاه‌مدت قیمت طلا پس از شکست میانگین متحرک ۲۰۰روزه در وضعیت نزولی قرار گرفته است. محدوده ۴٬۴۵۹ دلار حمایت کلیدی فعلی محسوب می‌شود و شکست آن می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۴٬۳۲۰ تا ۴٬۲۳۱ دلار باز کند.

در سمت مقابل، بازگشت قیمت به بالای ۴٬۵۲۶ دلار نخستین نشانه بهبود خواهد بود و عبور از ۴٬۶۹۷ دلار می‌تواند سیگنال قدرتمندتری برای بازگشت روند صعودی ایجاد کند.

بنابراین در معاملات پیش‌رو، محدوده ۴٬۴۵۹ دلار مهم‌ترین خط دفاعی خریداران و سطح ۴٬۵۲۶ دلار مهم‌ترین مقاومت نزدیک بازار است. رفتار طلا در همین محدوده‌ها می‌تواند مشخص کند که افت اخیر صرفاً یک اصلاح عمیق بوده یا آغاز یک موج نزولی جدید.