تحلیل تکنیکال قیمت طلا امروز یکشنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۵ / چشم بازار به تورم آمریکا دوخته شد
قیمت جهانی طلا هفته گذشته تحت تأثیر افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا برای نخستین بار در دو ماه گذشته به زیر ۴۱۰۰ دلار رسید؛ اما با کاهش نگرانی‌های سیاسی درباره خاورمیانه و افت نسبی بازده اوراق، دوباره به محدوده ۴۲۰۰ دلار نزدیک شد.
اکنون دو عامل مهم، یعنی داده‌های تورمی آمریکا و تحولات سیاسی، می‌توانند مسیر بعدی بازار طلا را مشخص کنند. از نظر تکنیکال، محدوده ۴۱۰۰ دلار به‌عنوان حمایت مهم و سطح ۴۲۰۰ دلار به‌عنوان محدوده‌ای تعیین‌کننده برای ادامه حرکت قیمت مطرح است.
چرا قیمت جهانی طلا به زیر ۴۱۰۰ دلار رسید؟
یکی از عوامل اصلی افت قیمت طلا در هفته گذشته، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا بود. این اوراق به خریداران سود پرداخت می‌کنند و زمانی که بازده آن‌ها افزایش پیدا می‌کند، ممکن است بخشی از سرمایه‌ها از بازار طلا به سمت این دارایی‌ها حرکت کند.
طلا برخلاف اوراق بهره‌دار، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین افزایش بازده اوراق می‌تواند جذابیت نسبی طلا را کاهش دهد.
در هفته گذشته، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا به ۵٫۳۶ درصد رسید؛ رقمی که در گزارش ارائه‌شده به‌عنوان بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲ توصیف شده است. هم‌زمان با افزایش بازده اوراق، قیمت جهانی طلا به زیر ۴۱۰۰ دلار سقوط کرد.
چه عواملی قیمت طلا را دوباره بالا بردند؟
پس از افت قیمت، دو عامل به بازگشت طلا به محدوده ۴۲۰۰ دلار کمک کردند.
نخست، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا تا حدی کاهش یافت و از فشار واردشده بر طلا کم کرد. دوم، نگرانی‌های سیاسی درباره خاورمیانه کاهش یافت.
بر اساس گزارش ارائه‌شده، دونالد ترامپ اعلام کرد آمریکا پیش از انتخابات به ایران حمله نخواهد کرد و گفت‌وگوها را سازنده توصیف کرد. این اظهارات به کاهش نگرانی‌های بازار کمک کرد و زمینه را برای بازیابی بخشی از افت قیمت طلا فراهم آورد.
بااین‌حال، کاهش نگرانی‌های سیاسی لزوماً به معنای آغاز یک روند صعودی قدرتمند نیست و جهت حرکت بعدی بازار همچنان به عوامل اقتصادی و سیاسی بستگی دارد.
تأثیر قیمت نفت، تورم و نرخ بهره آمریکا بر طلا
افزایش قیمت نفت نیز یکی دیگر از موضوعات مهم برای معامله‌گران طلاست. انتشار خبرهایی درباره احتمال عملیات نظامی آمریکا در ایران، از عوامل مطرح‌شده برای افزایش قیمت نفت در هفته گذشته بود.
افزایش قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید کند. اگر تورم بالا بماند، فدرال رزرو ممکن است برای مهار آن سیاست پولی انقباضی‌تری در پیش بگیرد یا نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا نگه دارد.
چنین شرایطی معمولاً برای طلا چالش‌برانگیز است؛ زیرا افزایش نرخ بهره و بازده دارایی‌های بهره‌دار می‌تواند هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا ببرد.
بنابراین، روند قیمت نفت و انتظارات مربوط به تصمیم‌های فدرال رزرو از جمله عواملی هستند که می‌توانند بر مسیر قیمت جهانی طلا تأثیر بگذارند.
پیش‌بینی قیمت طلا در هفته آینده
در هفته آینده، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا یکی از رویدادهای مهم برای بازارهای مالی خواهد بود. این شاخص تصویری از روند تورم ارائه می‌دهد و می‌تواند انتظارات معامله‌گران درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهد.
اگر نرخ تورم بالاتر از انتظار اعلام شود، احتمال افزایش فشار بر قیمت طلا وجود دارد. در مقابل، کاهش تورم بیش از پیش‌بینی‌ها می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند.
طبق اطلاعات ارائه‌شده، بازار حدود ۸۰ درصد احتمال می‌دهد فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. بااین‌حال، انتشار داده‌های جدید اقتصادی می‌تواند این انتظارات را تغییر دهد.
سطوح مهم تکنیکال قیمت طلا؛ حمایت ۴۱۰۰ و مقاومت ۴۲۰۰ دلار
از منظر تحلیل تکنیکال، دو سطح قیمتی در شرایط فعلی اهمیت ویژه‌ای دارند:
- حمایت ۴۱۰۰ دلار: حفظ این محدوده می‌تواند از ادامه افت قیمت جلوگیری کند. در صورت شکست حمایت، سطح روانی ۴۰۰۰ دلار به‌عنوان هدف احتمالی بعدی مطرح می‌شود.
- محدوده ۴۲۰۰ دلار: تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می‌تواند نشانه‌ای از بهبود وضعیت بازار باشد و مسیر حرکت به سمت ۴۲۶۰ دلار یا حتی ۴۳۰۰ دلار را باز کند.
با وجود بازگشت قیمت به محدوده ۴۲۰۰ دلار، شواهد فنی مطرح‌شده هنوز برای تأیید آغاز یک روند صعودی قدرتمند کافی نیستند. ازاین‌رو، خرید هیجانی در شرایط فعلی می‌تواند با ریسک همراه باشد.
این نوسانات برای خریداران طلا چه معنایی دارد؟
برای افرادی که قصد خرید طلا دارند، محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار و نحوه واکنش قیمت به این سطوح اهمیت دارد. شکست حمایت ۴۱۰۰ دلاری می‌تواند احتمال افت بیشتر را افزایش دهد؛ درحالی‌که تثبیت بالای ۴۲۰۰ دلار می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت را بهبود ببخشد.
بااین‌حال، این سطوح پیش‌بینی قطعی نیستند و تغییرات نرخ بهره، داده‌های تورمی و تحولات سیاسی ممکن است مسیر بازار را تغییر دهند. تصمیم‌گیری برای خرید بهتر است بر اساس میزان ریسک‌پذیری و افق سرمایه‌گذاری انجام شود، نه صرفاً نوسانات کوتاه‌مدت قیمت.
