بزرگترین عرضه اولیه تاریخ بورس در راه است! / عرضه اولیه تابان فردا چقدر میارزد؟
شرکت پتروشیمی تابان فردا در آستانه ورود به بازار سرمایه قرار گرفته و در صورت اجرای برنامه عرضه اولیه، میتواند به یکی از بزرگترین عرضههای اولیه تاریخ بورس ایران پس از شستا تبدیل شود. ارزش خالص داراییهای این شرکت حدود ۹۶۵ هزار میلیارد تومان برآورد شده و با فرض P/NAV معادل ۵۰ درصد، ارزش احتمالی آن به حدود ۴۸۰ هزار میلیارد تومان میرسد.
در روزهای آینده، شرکت پتروشیمی تابان فردا وارد بازار سرمایه خواهد شد؛ مجموعهای که زیرمجموعه گروه سرمایهگذاری اهداف است و حدود ۲۰ سال سابقه فعالیت در حوزه نفت، پالایش و پتروشیمی دارد.
خانواده تابان فردا از ۱۴ شرکت شامل ۶ شرکت فرعی و ۸ شرکت وابسته تشکیل شده است. این مجموعه در بخشهای مختلف صنعت نفت و پتروشیمی سرمایهگذاری کرده و متناسب با میزان سرمایهگذاری خود در برخی شرکتها، یک تا سه کرسی هیأتمدیره در اختیار دارد.
بر اساس اطلاعات اعلامشده، تابان فردا حدود ۵۵۱ هزار میلیارد تومان دارایی تلفیقی دارد و ارزش بازار پرتفوی بورسی آن نیز حدود ۴۹۵ هزار میلیارد تومان برآورد شده است.
ارزش تابان فردا چقدر است؟
یکی از مهمترین نکات درباره عرضه اولیه تابان فردا، ارزشگذاری بالای این شرکت است. آخرین ارزشگذاری انجامشده، خالص ارزش داراییهای تابان فردا را حدود ۹۶۵ هزار میلیارد تومان نشان میدهد.
حبیب خراسانی، رئیس هیأتمدیره گروه پتروشیمی تابان فردا، اعلام کرده است که با در نظر گرفتن نسبت قیمت به خالص ارزش داراییها یا P/NAV معادل ۵۰ درصد، ارزش شرکت حدود ۴۸۰ هزار میلیارد تومان خواهد بود.
در صورت ورود تابان فردا با ارزش حدود ۴۸۰ هزار میلیارد تومان، این شرکت میتواند پس از ملی صنایع مس ایران، صنایع پتروشیمی خلیج فارس، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت بندرعباس، پنجمین شرکت ارزشمند بازار سرمایه ایران در بورس تهران و فرابورس باشد.
خراسانی همچنین گفته است که برنامه عرضه سهام این شرکت از سال ۱۳۹۷ مطرح بوده، اما از فروردین سال گذشته و با حمایت مدیریت گروه اهداف، روند آمادهسازی برای ورود به بازار سرمایه با جدیت بیشتری دنبال شده است.
سود تابان فردا چقدر پیشبینی شده است؟
بر اساس برآوردهای انجامشده، سود خالص گروه پتروشیمی تابان فردا در سال جاری حدود ۲۵ هزار میلیارد تومان خواهد بود.
پیشبینی میشود سود خالص شرکت در سال ۱۴۰۶ به حدود ۴۲ هزار میلیارد تومان برسد و در سال ۱۴۰۹ به حدود ۳۲۱ هزار میلیارد تومان افزایش پیدا کند.
در صورت تحقق این پیشبینی، سود خالص تابان فردا در سال ۱۴۰۹ حدود ۱۳ برابر سود برآوردشده برای سال جاری خواهد بود؛ موضوعی که میتواند در زمان عرضه اولیه مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرد.
بیمه ۴۰ درصدی سهام تابان فردا
یکی از ویژگیهای متفاوت عرضه اولیه تابان فردا، در نظر گرفتن پوشش بیمهای ۴۰ درصدی برای سهام عرضهشده است.
رئیس هیأتمدیره گروه پتروشیمی تابان فردا گفته است تمام افرادی که در عرضه اولیه این شرکت مشارکت کنند، از روز عرضه از این پوشش بیمهای برخوردار خواهند شد.
به گفته خراسانی، این اقدام با هدف حمایت از سهامداران و افزایش اطمینان آنها نسبت به سرمایهگذاری در تابان فردا انجام شده است. جزئیات دقیق این پوشش و شرایط استفاده از آن باید بر اساس اطلاعیه رسمی عرضه مشخص شود.
تابان فردا در چه شرکتهایی سهام دارد؟
فعالیت تابان فردا تنها به پتروشیمی محدود نمیشود. این مجموعه در بخشهای مختلف زنجیره نفت، پالایش و صنایع وابسته حضور دارد.
تابان فردا در حوزه پالایش، سهامدار پالایش نفت اصفهان است و در صنعت روانکار نیز در نفت سپاهان حضور دارد.
در بخش تولید قیر، نفت جی یکی از شرکتهای خانواده تابان فردا محسوب میشود. همچنین شرکت ملی نفتکش در بخش خدمات زیرساختی این مجموعه قرار گرفته است.
یکی دیگر از پروژههای مهم تابان فردا، پتروپالایش کنگان است که مالکیت آن بهصورت ۱۰۰ درصدی در اختیار این گروه قرار دارد. این شرکت از پروژههای توسعهای مهم تابان فردا به شمار میرود.
سهم تابان فردا از تولید محصولات پتروشیمی
تنوع فعالیتهای تابان فردا باعث شده این مجموعه در تولید محصولات مختلف نفتی و پتروشیمی نیز سهم قابلتوجهی داشته باشد.
بر اساس اظهارات رئیس هیأتمدیره گروه، سهم تابان فردا از تولید محصولاتی مانند پنتانپلاس، بوتان و پروپان حدود ۱۲ درصد است. سهم این مجموعه از تولید قیر حدود ۱۸ درصد و در بخش روانکارها نزدیک به ۳۰ درصد اعلام شده است.
این تنوع نشان میدهد تابان فردا تنها به یک محصول یا بخش خاص وابسته نیست و بخشهایی از زنجیره نفت، پالایش، پتروشیمی، قیر و روانکار را پوشش میدهد.
سرمایه ثبتشده تابان فردا چقدر است؟
سرمایه ثبتشده پتروشیمی تابان فردا در حال حاضر ۳۸ هزار میلیارد تومان است. این شرکت در کنار سرمایه ثبتشده خود، حدود ۳۸ هزار میلیارد تومان اندوخته سرمایهای نیز دارد.
به این ترتیب، میزان اندوخته سرمایهای تابان فردا تقریبا معادل سرمایه ثبتشده شرکت است؛ موضوعی که یکی دیگر از نکات قابل توجه در بررسی وضعیت مالی این مجموعه پیش از عرضه اولیه محسوب میشود.
بزرگترین عرضه اولیه بورس در راه است؟
اگر تابان فردا با ارزش حدود ۴۸۰ هزار میلیارد تومان وارد بازار سرمایه شود، از نظر ارزش شرکت در زمان ورود، در میان بزرگترین عرضههای اولیه تاریخ بازار سرمایه ایران قرار خواهد گرفت.
دارایی تلفیقی ۵۵۱ هزار میلیارد تومانی، ارزش پرتفوی بورسی حدود ۴۹۵ هزار میلیارد تومانی، سودآوری پیشبینیشده و تنوع سرمایهگذاریهای این گروه از جمله عواملی هستند که توجه بازار را به عرضه اولیه آن جلب کردهاند.
با این حال، قیمت نهایی عرضه اولیه، تعداد سهام قابل عرضه و زمان دقیق عرضه باید در اطلاعیههای رسمی بازار سرمایه اعلام شود و نمیتوان صرفاً بر اساس ارزشگذاری شرکت، درباره بازدهی آینده سهم قضاوت کرد.
مشخصات مهم پتروشیمی تابان فردا
| شاخص | مقدار |
|---|---|
| خالص ارزش داراییها | حدود ۹۶۵ هزار میلیارد تومان |
| ارزش احتمالی با P/NAV پنجاه درصد | حدود ۴۸۰ هزار میلیارد تومان |
| دارایی تلفیقی | حدود ۵۵۱ هزار میلیارد تومان |
| ارزش پرتفوی بورسی | حدود ۴۹۵ هزار میلیارد تومان |
| سود خالص برآوردی سال جاری | حدود ۲۵ هزار میلیارد تومان |
| سود خالص برآوردی سال ۱۴۰۶ | حدود ۴۲ هزار میلیارد تومان |
| سود خالص برآوردی سال ۱۴۰۹ | حدود ۳۲۱ هزار میلیارد تومان |
| سرمایه ثبتشده | ۳۸ هزار میلیارد تومان |
| اندوخته سرمایهای | حدود ۳۸ هزار میلیارد تومان |
| پوشش بیمهای اعلامشده | ۴۰ درصد |
