تحلیل تکنیکال میان مدت «۳ ماهه» طلای ۱۸ عیار دوشنبه ۱۸ خرداد
تحلیل میانمدت طلای ۱۸ عیار در بازار ایران را میتوان بر پایه سه محور اصلی یعنی نرخ ارز، تحولات سیاسی و قیمت جهانی طلا انجام داد.
غزاله مجاور، در شرایط فعلی، مهمترین عامل تعیینکننده قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران نرخ دلار است. هرچند طلا در بازار جهانی بر اساس اونس قیمتگذاری میشود، اما در بازار داخلی تأثیر نوسانات ارز معمولاً از تأثیر اونس جهانی بیشتر است. به همین دلیل حتی در دورههایی که قیمت جهانی طلا ثابت مانده یا کاهش یافته، رشد نرخ دلار توانسته باعث افزایش قیمت طلای ۱۸ عیار شود.
در بعد سیاسی، مذاکرات میان ایران و آمریکا مهمترین متغیر اثرگذار بر انتظارات بازار محسوب میشود. اگر توافقی جامع و قابل اجرا حاصل شود که چشمانداز بهبود روابط اقتصادی و کاهش فشارهای تحریمی را ایجاد کند، احتمال کاهش انتظارات تورمی و افت نرخ ارز وجود دارد. در چنین شرایطی بازار طلا نیز میتواند وارد فاز اصلاح و کاهش قیمت شود. اما اگر توافق محدود، موقت یا همراه با ابهام باشد، اثر آن معمولاً کوتاهمدت خواهد بود و پس از مدتی بازار دوباره به عوامل بنیادی مانند تورم و نقدینگی توجه خواهد کرد. از سوی دیگر، شکست مذاکرات یا افزایش تنشهای سیاسی میتواند باعث رشد انتظارات تورمی، افزایش تقاضا برای ارز و در نتیجه رشد قیمت طلا شود.
عامل مهم دیگر، تنشهای ژئوپلیتیکی و احتمال وقوع درگیریهای نظامی در منطقه است. طلا در سطح جهانی به عنوان یک دارایی امن شناخته میشود و هرگونه افزایش ریسکهای سیاسی و امنیتی معمولاً باعث افزایش تقاضا برای آن میشود. در بازار ایران نیز این موضوع علاوه بر اثرگذاری بر قیمت جهانی طلا، از طریق افزایش نگرانیهای اقتصادی و فشار بر بازار ارز میتواند تأثیر مضاعفی بر قیمت طلای ۱۸ عیار داشته باشد.
در سطح بینالمللی، سیاستهای پولی آمریکا نیز نقش مهمی دارند. اگر بانک مرکزی آمریکا به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند، جذابیت نگهداری طلا افزایش مییابد و احتمال رشد اونس جهانی بیشتر میشود. اما در صورت تداوم نرخهای بهره بالا و تقویت دلار جهانی، طلا ممکن است با فشار فروش مواجه شود. با این حال، اثر این عامل در بازار ایران معمولاً پس از تأثیر نرخ ارز قرار میگیرد.
در جمعبندی میتوان گفت که چشمانداز میانمدت طلای ۱۸ عیار در ایران بیش از هر چیز به نتیجه تحولات سیاسی و مسیر نرخ ارز وابسته است. توافقی قوی و پایدار میتواند زمینهساز اصلاح قیمتها شود، اما در صورت تداوم ابهامات سیاسی، عدم توافق یا افزایش تنشهای منطقهای، احتمال حفظ روند صعودی یا حداقل ثبات قیمتها در سطوح بالا بیشتر خواهد بود. به همین دلیل سرمایهگذاران بازار طلا در ماههای آینده باید بیش از اونس جهانی، تحولات سیاسی و رفتار بازار ارز را زیر نظر داشته باشند.
سناریوی اول (صعودی):
در حال حاضر قیمت طلا در محدودهای قرار دارد که از منظر تکنیکال میتواند ناحیه مناسبی برای ورود محسوب شود. با توجه به اینکه این محدوده برای سومین بار نقش حمایتی خود را حفظ کرده است، احتمال شکلگیری یک موج صعودی جدید وجود دارد. در این سناریو، عبور و تثبیت قیمت بالای مقاومتهای ۱۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و سپس ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان میتواند مسیر حرکت طلا را به سمت هدف ۲۰ میلیون تومان هموار کند. همچنین با توجه به روند افزایشی نرخ دلار و نقش پررنگ آن در قیمتگذاری طلای داخلی، وزن و احتمال وقوع این سناریو در شرایط فعلی بیشتر ارزیابی میشود.
سناریوی دوم (اصلاحی):
در این سناریو، طلا پیش از آغاز حرکت صعودی جدید وارد فاز اصلاح خواهد شد. اولین محدودههای حمایتی مهم در بازه ۱۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۱۷ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قرار دارند که میتوانند نقاط کمریسکتری برای ورود سرمایهگذاران باشند. در صورت افزایش فشار فروش، حمایت کلیدی ۱۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان از اهمیت بالایی برخوردار خواهد بود. حفظ این سطح میتواند زمینه بازگشت قیمت و از سرگیری روند صعودی را فراهم کند، اما از دست رفتن آن میتواند نشانه ضعف بیشتر بازار بوده و احتمال اصلاح عمیقتر و افت قیمت به سطوح پایینتر را افزایش دهد.
جمعبندی:
در حال حاضر تا زمانی که حمایتهای فعلی حفظ شوند و نرخ دلار در سطوح بالا باقی بماند، برتری نسبی با سناریوی صعودی است. با این حال، معاملهگران باید واکنش قیمت به مقاومتهای ۱۸.۶ و ۱۸.۸ میلیون تومان و همچنین رفتار بازار در محدوده حمایتی ۱۷.۵ تا ۱۷.۷ میلیون تومان را با دقت زیر نظر داشته باشند؛ زیرا این سطوح میتوانند جهت حرکت میانمدت بازار را مشخص کنند.
