واکنش بازار طلا به توافق ایران و آمریکا / رشد کوتاهمدت زیر سایه مقاومتهای مهم
بازار جهانی طلا در آغاز معاملات هفته جدید، همزمان با انتشار خبر دستیابی ایران و آمریکا به توافقی برای پایان درگیریها، با افزایش قیمت روبهرو شد. کاهش نگرانیها درباره امنیت تنگه هرمز و عرضه نفت، انتظارات تورمی را تعدیل کرده است؛ با این حال، تغییر چشمانداز نرخ بهره آمریکا و ابهام درباره اجرای کامل توافق، همچنان معاملهگران را محتاط نگه داشته است.
به گزارش میلی قیمت جهانی طلا در معاملات آسیایی روز دوشنبه افزایش یافت و به بالاترین سطح هفتگی خود رسید. این حرکت صعودی پس از انتشار خبر توافق اولیه میان تهران و واشنگتن شکل گرفت؛ توافقی که براساس اطلاعات منتشرشده، قرار است پس از امضای رسمی وارد مرحله اجرا شود.
در نگاه نخست کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی میتواند تقاضا برای داراییهای امنی مانند طلا را کاهش دهد. با این حال، واکنش بازار نشان داد سرمایهگذاران علاوه بر ریسکهای سیاسی، به پیامدهای اقتصادی توافق، وضعیت بازار انرژی و مسیر سیاست پولی آمریکا نیز توجه دارند.
بازگشایی تنگه هرمز و کاهش نگرانی بازار انرژی
دونالد ترامپ رئیسجمهوری آمریکا اعلام کرده است که در چارچوب توافق محدودیت دریایی علیه ایران برداشته خواهد شد و تردد کشتیها از تنگه هرمز بدون دریافت عوارض ادامه پیدا میکند.
تنگه هرمز یکی از مهمترین مسیرهای انتقال نفت و گاز جهان است و هرگونه اختلال در فعالیت آن میتواند قیمت انرژی را بهشدت افزایش دهد. از این رو، کاهش خطر بستهشدن این مسیر، نگرانیها درباره جهش دوباره قیمت نفت و تشدید تورم جهانی را کمتر کرده است.
بازارهای مالی اکنون منتظرند مشخص شود مفاد اعلامشده با چه سرعتی اجرا میشود و آیا توافق اولیه میتواند به ثباتی پایدار در خاورمیانه منجر شود یا خیر.
استقبال اروپا از مسیر دیپلماتیک
پس از انتشار خبر توافق شماری از کشورهای اروپایی از جمله بریتانیا، فرانسه، آلمان و ایتالیا از روند شکلگرفته استقبال کردند. این کشورها اعلام کردهاند در صورت اجرای تعهدات هستهای ایران، امکان بررسی کاهش یا لغو بخشی از تحریمها وجود خواهد داشت.
چنین موضعی، امیدها به کاهش محدودیتهای اقتصادی و بازگشت تدریجی ثبات به منطقه را افزایش داده است. سرمایهگذاران معتقدند پایان درگیریها میتواند ریسک اختلال در تجارت بینالمللی، حملونقل دریایی و عرضه انرژی را کاهش دهد.
شروط ایران برای ادامه گفتوگوها
با وجود توافق اولیه، مقامهای ایرانی تأکید کردهاند ورود به مرحله بعدی مذاکرات به اجرای تعهدات طرف آمریکایی بستگی دارد.
براساس اظهارات منتشرشده، سه موضوع اصلی مورد تأکید ایران عبارتاند از:
- رفع کامل محدودیتهای دریایی؛
- پایان عملیات نظامی و وضعیت جنگی؛
- آزادسازی داراییهای مسدودشده ایران.
این شروط نشان میدهد توافق فعلی را نمیتوان پایان همه اختلافها دانست. موفقیت آن به نحوه اجرای تعهدات، سازوکار نظارت و ادامه مذاکرات سیاسی و اقتصادی وابسته خواهد بود.
تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا
یکی از پیامدهای مهم کاهش تنشها، تغییر نگاه معاملهگران به سیاست پولی فدرال رزرو است. فروکشکردن نگرانیها درباره جهش قیمت نفت میتواند فشار تورمی در آمریکا را محدود کند و نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره را کاهش دهد.
براساس دادههای ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه دسامبر پس از انتشار خبر توافق به حدود ۶۴ درصد رسیده است؛ درحالیکه این احتمال پیشتر نزدیک به ۶۹ درصد برآورد میشد.
کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً به سود بازار طلاست؛ زیرا این فلز سود دورهای پرداخت نمیکند و با پایینآمدن بازده داراییهای بهرهدار، جذابیت بیشتری برای سرمایهگذاران پیدا میکند.
طلا همچنان به تحولات منطقه حساس است
با وجود فضای مثبت ایجادشده معاملهگران هنوز احتمال بازگشت تنشها را نادیده نمیگیرند. هرگونه اختلال در روند اجرای توافق یا افزایش دوباره درگیریها میتواند قیمت نفت را بالا ببرد و تقاضا برای طلا را بهعنوان پناهگاه امن تقویت کند.
در مقابل اجرای کامل توافق و کاهش پایدار ریسکهای سیاسی ممکن است بخشی از تقاضای احتیاطی بازار طلا را کاهش دهد. بنابراین مسیر کوتاهمدت این فلز به ترکیبی از تحولات سیاسی، نرخ بهره، تورم و ارزش دلار وابسته خواهد بود.
چشمانداز تکنیکال قیمت طلا
بررسی نمودار روزانه طلا نشان میدهد با وجود رشد اخیر قیمت همچنان پایینتر از برخی مقاومتهای مهم معامله میشود. قرارگرفتن نرخ زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه و باند میانی بولینگر، از تداوم فشار فروش در روند میانمدت حکایت دارد.
شاخص قدرت نسبی نیز در محدوده ۴۲ قرار گرفته و هنوز به بالای سطح خنثی ۵۰ نرسیده است. این وضعیت نشان میدهد خریداران برای تغییر روند بازار باید قدرت بیشتری نشان دهند.
مهمترین مقاومتهای پیش روی طلا در محدودههای ۴۴۱۵، ۴۶۸۵ و ۴۷۶۲ دلار قرار دارند. در سمت مقابل، سطح ۴۱۴۲ دلار نخستین حمایت مهم بازار محسوب میشود. ازدسترفتن این محدوده میتواند زمینه اصلاح عمیقتر قیمت را فراهم کند.
در مجموع توافق ایران و آمریکا در کوتاهمدت فضای بازارهای مالی را تغییر داده و طلا را با نوسانی تازه روبهرو کرده است. با این حال تا زمانی که اجرای تعهدات طرفین قطعی نشود و قیمت طلا از مقاومتهای تکنیکال عبور نکند، چشمانداز بازار همچنان محتاطانه باقی خواهد ماند.
