آیا الان بهترین وقت خرید طلاست؟ / سیگنال مهم بانک‌های مرکزی برای بازار طلا

نظرسنجی جدید شورای جهانی طلا نشان می‌دهد نگاه بانک‌های مرکزی جهان به طلا همچنان مثبت است. بر اساس این نظرسنجی، ۸۹ درصد بانک‌های مرکزی انتظار دارند ذخایر طلای جهانی طی سال آینده افزایش پیدا کند و ۴۵ درصد آنها نیز قصد دارند ذخایر طلای خود را به‌طور فعال افزایش دهند.

این آمار می‌تواند نشانه‌ای از ادامه تقاضای نهادی برای طلا در سال‌های آینده باشد؛ به‌ویژه در شرایطی که بانک‌های مرکزی تلاش می‌کنند ذخایر ارزی خود را متنوع‌تر کنند.

چرا بانک‌های مرکزی طلا می‌خرند؟

به گفته جوزف کاواتونی، کارشناس ارشد بازارهای مالی، بانک‌های مرکزی طی سال‌های گذشته بخش قابل‌توجهی از ذخایر خود را در اوراق خزانه‌داری آمریکا نگهداری کرده‌اند، اما اکنون به دنبال ایجاد لایه‌های محافظتی بیشتری در برابر ریسک‌های اقتصادی و سیاسی هستند.

تورم، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بی‌ثباتی اقتصادی از جمله عواملی هستند که بار دیگر طلا را در کانون توجه بانک‌های مرکزی قرار داده‌اند.

کاواتونی معتقد است بانک‌های مرکزی به دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر، نقدشوندگی بالا و محافظت در برابر تورم و ریسک‌های ژئوپلیتیکی هستند.

نتایج نظرسنجی شورای جهانی طلا نیز این موضوع را تأیید می‌کند. حدود ۹۰ درصد بانک‌های مرکزی عملکرد طلا در دوره‌های بحرانی را یکی از دلایل اصلی نگهداری این فلز اعلام کرده‌اند.

همچنین ۸۴ درصد از بانک‌های مرکزی به نقش طلا به‌عنوان ذخیره ارزش بلندمدت و پوشش ریسک تورم اشاره کرده‌اند و ۸۳ درصد نیز تنوع‌بخشی به ذخایر را یکی از دلایل خرید طلا عنوان کرده‌اند.

چه کشورهایی پیشتاز خرید طلا هستند؟

چین یکی از مهم‌ترین خریداران طلا در سال‌های اخیر بوده است، اما تنها کشور فعال در این بازار نیست.

لهستان، ازبکستان، قزاقستان، جمهوری چک، شیلی، اردن و غنا نیز در میان کشورهایی قرار دارند که خرید طلای آب شده را افزایش داده‌اند.

آمریکا همچنان بزرگ‌ترین ذخایر طلای جهان را در اختیار دارد، اما بخش قابل‌توجهی از خریدهای جدید توسط اقتصادهای نوظهور و در حال توسعه انجام می‌شود.

این کشورها تلاش می‌کنند ضمن کاهش وابستگی به ارزهای خارجی، تنوع بیشتری در ذخایر ملی خود ایجاد کنند.

سهم دلار کاهش می‌یابد؛ سهم طلا بیشتر می‌شود

یکی از نکات قابل‌توجه در نظرسنجی شورای جهانی طلا، پیش‌بینی بانک‌های مرکزی درباره آینده دلار و طلا در ذخایر ارزی است.

حدود ۷۴ درصد بانک‌های مرکزی انتظار دارند سهم دلار آمریکا از ذخایر جهانی طی پنج سال آینده کاهش پیدا کند.

در مقابل، بانک‌های مرکزی پیش‌بینی کرده‌اند سهم طلا در سبد ذخایر جهانی افزایش یابد. این روند می‌تواند در صورت ادامه‌دار شدن، تقاضای ساختاری برای طلا را در بازار جهانی تقویت کند.

این روند برای مردم عادی چه معنایی دارد؟

با وجود اینکه طلا در نزدیکی سطوح تاریخی قیمت خود معامله می‌شود، به گفته کاواتونی، مردم در مقیاس گسترده برای فروش طلای خود اقدام نکرده‌اند.

او معتقد است این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تمایل دارندگان طلا به فروش دارایی خود باشد.

با این حال، افزایش خرید بانک‌های مرکزی به‌تنهایی به معنای آن نیست که مردم باید فورا برای خرید طلا اقدام کنند. قیمت طلا علاوه بر تقاضای بانک‌های مرکزی، تحت تأثیر عواملی مانند نرخ بهره، تورم، ارزش دلار، شرایط اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد.

آیا خرید طلا در شرایط فعلی منطقی است؟

رفتار بانک‌های مرکزی نشان می‌دهد طلا همچنان جایگاه مهمی در مدیریت ریسک و تنوع‌بخشی دارایی‌ها دارد. با این حال، برای سرمایه‌گذاران خرد، تصمیم به خرید باید با توجه به افق سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری انجام شود.

ادامه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند در بلندمدت از تقاضای این فلز حمایت کند، اما این موضوع به معنی نبود نوسان یا تضمین افزایش قیمت در کوتاه‌مدت نیست.

در شرایط فعلی، طلا بیش از آنکه صرفا یک دارایی برای کسب سود کوتاه‌مدت باشد، برای بسیاری از سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی به ابزاری برای حفظ ارزش و پوشش ریسک تبدیل شده است.