تحلیل تکنیکال قیمت طلا امروز یکشنبه ۱۰ آبان ۱۴۰۵ / چرا طلا با وجود تنش‌های خاورمیانه سقوط کرد؟
قیمت جهانی طلا در روزهای اخیر برخلاف انتظار بسیاری از سرمایه‌گذاران، با افت قابل توجهی روبه‌رو شده است. این کاهش در شرایطی رخ داده که نگرانی‌ها درباره احتمال تشدید تنش‌ها در خاورمیانه همچنان ادامه دارد. تحلیلگران معتقدند فشار فروش در بازار سهام، نیاز سرمایه‌گذاران به نقدینگی و چشم‌انداز تداوم نرخ بهره بالا در آمریکا از مهم‌ترین عوامل تضعیف قیمت طلا بوده‌اند.
بر اساس گزارشی که وب‌سایت مارکت‌واچ منتشر کرده، طلا در معاملات روز مورد بررسی ۳٫۳ درصد افت داشته و در مجموع ماه اکتبر حدود ۱۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است. قیمت هر اونس طلا در زمان تنظیم گزارش نیز ۳٬۸۷۵٫۵۳ دلار اعلام شده است.
چرا قیمت جهانی طلا کاهش پیدا کرد؟
طلا معمولاً به‌عنوان یکی از دارایی‌های امن شناخته می‌شود؛ به این معنا که در زمان افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی و سیاسی، بخشی از سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی خود به سمت آن حرکت می‌کنند. بااین‌حال، در شرایط فعلی بازار جهانی، این الگوی سنتی به‌تنهایی نمی‌تواند رفتار قیمت طلا را توضیح دهد.
یکی از دلایل اصلی افت اخیر، فشار فروش در بازار سهام آمریکا بوده است. به گفته دانا ساموئلسون، رئیس شرکت امریکن گلد اکسچنج، سقوط بازار سهام باعث شده برخی سرمایه‌گذاران برای تأمین نقدینگی، دارایی‌های خود از جمله طلا را به فروش برسانند.
در واقع، هنگامی که سرمایه‌گذاران در بازار سهام با زیان روبه‌رو می‌شوند، ممکن است برای جبران کمبود نقدینگی به فروش دارایی‌هایی روی بیاورند که پیش‌تر با هدف حفظ ارزش سرمایه خریداری کرده بودند. در چنین شرایطی، حتی طلا نیز می‌تواند تحت فشار فروش قرار بگیرد.
شکست سطح حمایتی ۳۹۷۵ دلار؛ فشار فروش بر طلا بیشتر شد
یکی دیگر از عوامل مطرح‌شده در گزارش مارکت‌واچ، وضعیت تکنیکال بازار طلا پیش از ریزش اخیر است.
ساموئلسون معتقد است بازار طلا پیش از آغاز موج جدید فروش نیز شرایط ضعیف و آسیب‌پذیری داشت. به گفته او، قیمت این فلز گران‌بها در ماه جولای اندکی بالاتر از سطح حمایتی ۳٬۹۷۵ دلار قرار گرفته بود؛ اما با شکسته شدن این محدوده، فشار نزولی بر بازار افزایش یافت.
از منظر تحلیل تکنیکال، سطح حمایت محدوده‌ای است که در آن انتظار می‌رود تقاضای خرید افزایش پیدا کند و از افت بیشتر قیمت جلوگیری شود. شکست چنین سطحی می‌تواند نشانه تضعیف تقاضا و افزایش قدرت فروشندگان باشد.
البته برای تعیین حمایت‌ها و مقاومت‌های معتبر در معاملات امروز، به نمودار به‌روز قیمت طلا و بررسی حجم معاملات نیاز است. اطلاعات گزارش‌شده به‌تنهایی برای ارائه یک سیگنال قطعی خرید یا فروش کافی نیست.
تنش‌های خاورمیانه چرا نتوانستند از قیمت طلا حمایت کنند؟
افزایش نگرانی‌ها درباره احتمال تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه معمولاً می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد. بااین‌حال، در شرایط فعلی عوامل دیگری نیز بر تصمیم سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته‌اند.
بر اساس گزارش مارکت‌واچ، نگرانی درباره احتمال تشدید تنش‌ها در خلیج فارس همچنان در بازارها وجود دارد. بااین‌حال، سامر حسن، تحلیلگر ارشد بازار، معتقد است با وجود این ریسک‌ها، طلا همچنان تحت فشار قرار دارد و نتوانسته به شکل پایدار به روند صعودی بازگردد.
به این ترتیب، افزایش تقاضای احتمالی برای دارایی‌های امن در اثر تنش‌های سیاسی، در حال حاضر با فشار فروش ناشی از نیاز به نقدینگی و سایر عوامل اقتصادی روبه‌رو شده است.
نرخ بهره فدرال رزرو چه تأثیری بر قیمت طلا دارد؟
یکی دیگر از عوامل مهم در چشم‌انداز بازار طلا، سیاست پولی بانک مرکزی آمریکاست.
سامر حسن معتقد است تاب‌آوری اقتصاد آمریکا در کنار افزایش نگرانی‌های منطقه‌ای ممکن است فدرال رزرو را به حفظ نرخ بهره در سطوح بالا برای مدت طولانی‌تر سوق دهد. در چنین شرایطی، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز می‌تواند بالا باقی بماند.
نرخ بهره بالا معمولاً برای طلا که دارایی بدون سود دوره‌ای محسوب می‌شود، یک عامل فشار است. وقتی سرمایه‌گذاران می‌توانند از دارایی‌هایی مانند اوراق خزانه‌داری بازده دریافت کنند، نگهداری طلا ممکن است جذابیت نسبی کمتری داشته باشد.
بنابراین، حتی در شرایطی که ریسک‌های سیاسی افزایش پیدا می‌کنند، چشم‌انداز نرخ بهره و بازده اوراق می‌تواند مانع رشد پایدار قیمت طلا شود.
آیا قیمت طلا در سال ۲۰۲۷ دوباره افزایش پیدا می‌کند؟
با وجود افت اخیر، برخی تحلیلگران نسبت به چشم‌انداز بلندمدت طلا همچنان دیدگاه مثبتی دارند. مایکل آرمبراستر، هم‌بنیان‌گذار شرکت آلتاوست، معتقد است اگر فدرال رزرو در سال ۲۰۲۷ به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند، احتمال بازگشت قیمت طلا به مسیر صعودی وجود خواهد داشت.
او همچنین شرایط فعلی را تا حدی مشابه سال ۲۰۰۸ می‌داند. در آن سال، قیمت طلا تا ماه اکتبر به کف خود رسید و سپس طی سه سال بعد بیش از ۲۵۰ درصد افزایش پیدا کرد.
آرمبراستر در توضیح چشم‌انداز بلندمدت طلا به بدهی‌های دولت آمریکا نیز اشاره کرده است. از نظر او، نیاز دولت این کشور به تأمین مالی بدهی‌ها و افزایش حجم پول در بلندمدت می‌تواند به نفع بازار طلا باشد.
بااین‌حال، این دیدگاه یک پیش‌بینی تحلیلی است و نمی‌توان آن را به‌عنوان تضمینی برای افزایش قیمت طلا در سال ۲۰۲۷ در نظر گرفت.
جمع‌بندی وضعیت بازار جهانی طلا
بر اساس تحلیل‌های مطرح‌شده در گزارش مارکت‌واچ، افت اخیر قیمت طلا را نمی‌توان صرفاً با کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن توضیح داد. فشار فروش در بازار سهام، نیاز سرمایه‌گذاران به نقدینگی، شکست سطح حمایتی ۳٬۹۷۵ دلار و احتمال تداوم نرخ بهره بالا در آمریکا از جمله عواملی هستند که بر بازار تأثیر گذاشته‌اند.
در کوتاه‌مدت، روند قیمت طلا به واکنش بازار به تحولات اقتصادی و سیاسی و همچنین وضعیت نرخ بهره آمریکا وابسته خواهد بود. در افق بلندمدت نیز احتمال کاهش نرخ بهره و نگرانی‌ها درباره بدهی‌های دولت آمریکا از عواملی هستند که برخی تحلیلگران برای حمایت از قیمت طلا به آن‌ها اشاره می‌کنند.
