تحلیل تکنیکال قیمت طلا امروز شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵ / چرا اونس به زیر ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد؟

قیمت جهانی طلا در پایان معاملات روز جمعه با افت همراه شد و برای نخستین بار از اواسط ژوئیه به زیر مرز روانی ۴۰۰۰ دلار رسید. قیمت نقدی هر اونس طلا با کاهش ۰٫۶ درصدی به ۳۹۹۸ دلار و ۳۵ سنت رسید و در جریان معاملات حتی تا ۳۹۷۵ دلار و ۲۳ سنت پایین آمد.

اونس جهانی طلا در مجموع هفته گذشته حدود ۴ درصد کاهش قیمت را تجربه کرد و در مسیر ثبت بدترین عملکرد هفتگی خود از ماه ژوئن قرار گرفت. افزایش نگرانی‌های تورمی، احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا و فشار فروش در بازارهای مالی از جمله عوامل اثرگذار بر افت اخیر طلا بودند.

قیمت جهانی طلا چرا کاهش یافت؟

یکی از عوامل مهم در افت قیمت طلا، افزایش قیمت نفت و نگرانی درباره تشدید تورم بود. پس از حملات حوثی‌ها در عربستان سعودی، قیمت نفت برنت به بالاترین سطح خود در بیش از پنج ماه گذشته رسید. نگرانی درباره اختلال در عرضه انرژی می‌تواند هزینه‌ها را افزایش دهد و روند کاهش تورم را دشوارتر کند.

در چنین شرایطی، بانک‌های مرکزی ممکن است برای مدت طولانی‌تری نرخ بهره را در سطوح بالا نگه دارند. این موضوع معمولاً به ضرر طلاست؛ زیرا طلا سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند و با افزایش نرخ بهره، نگهداری آن در مقایسه با برخی دارایی‌های سودده جذابیت کمتری پیدا می‌کند.

جیم وایکاف، تحلیلگر بازار در شرکت امریکن گلد اکسچنج، نیز افزایش نگرانی‌های تورمی و محدود شدن امکان تسهیل سیاست‌های پولی را از عوامل فشار بر بازار طلا دانسته است.

فروش سهام فناوری به افت طلا دامن زد

عامل دیگری که در کاهش قیمت طلا نقش داشت، فروش گسترده سهام شرکت‌های فناوری بود. این روند می‌تواند معامله‌گرانی را که با استفاده از اعتبار فعالیت می‌کنند، برای تأمین وجه تضمین معاملات به فروش دارایی‌های دیگر وادار کند.

بر اساس گزارش ارائه‌شده، شاخص‌های اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک در روز جمعه به پایین‌ترین سطوح خود در پنج هفته گذشته رسیدند. هم‌زمان، فروش دارایی‌هایی مانند طلا و نقره نیز بر قیمت این فلزات فشار وارد کرد.

تصمیم فدرال رزرو چه تأثیری بر قیمت طلا دارد؟

بازارها در انتظار نشست پیش روی فدرال رزرو آمریکا در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر هستند. طبق اطلاعات گزارش، معامله‌گران احتمال بالایی برای ثابت ماندن نرخ بهره در این نشست در نظر گرفته‌اند.

داده‌های تورمی آمریکا که قوی‌تر از انتظار منتشر شده‌اند، احتمال ادامه سیاست پولی سخت‌گیرانه را افزایش داده‌اند. همچنین قرار است گزارش شاخص هزینه‌های مصرف شخصی یا PCE در ۲۹ اکتبر منتشر شود؛ شاخصی که یکی از معیارهای مهم فدرال رزرو برای ارزیابی تورم است.

اگر تورم همچنان بالا بماند و کاهش نرخ بهره به تعویق بیفتد، ممکن است فشار بر طلا ادامه پیدا کند. در مقابل، نشانه‌های کاهش تورم یا تغییر انتظارات بازار درباره سیاست پولی می‌تواند بر روند قیمت این فلز گران‌بها اثر بگذارد.

آخرین وضعیت قیمت نقره، پالادیوم و پلاتین

افت قیمت در معاملات روز جمعه تنها به طلا محدود نبود و سایر فلزات گران‌بها نیز کاهش قیمت را تجربه کردند.

بر اساس گزارش، هر سه فلز در مسیر ثبت کاهش هفتگی قرار داشتند. پالادیوم و پلاتین نیز به سطوح قیمتی پایین‌تری نسبت به ماه‌های گذشته رسیدند.

پیش‌بینی قیمت طلا؛ آیا اونس دوباره به بالای ۴۰۰۰ دلار می‌رسد؟

چشم‌انداز قیمت طلا در کوتاه‌مدت با عدم‌قطعیت همراه است. یکی از سطوح مهم پیش روی بازار، محدوده ۴۰۰۰ دلار است؛ زیرا قیمت نقدی طلا در معاملات جمعه برای نخستین بار از اواسط ژوئیه به زیر این مرز رسید.

با این حال، همه تحلیلگران کاهش اخیر را نشانه آغاز یک روند نزولی بلندمدت نمی‌دانند.

مؤسسه تحقیقاتی بریتانیایی متالز فوکوس در گزارشی که طبق متن در ۲۱ اکتبر منتشر شده، کاهش اخیر را اصلاحی در مسیر صعودی طلا ارزیابی کرده است. این مؤسسه انتظار دارد قیمت طلا در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ به‌تدریج بهبود پیدا کند و میانگین قیمت آن در سال ۲۰۲۷ به ۵۳۳۰ دلار برسد؛ همچنین در سناریوی خوش‌بینانه، احتمال نزدیک شدن قیمت به ۶۰۰۰ دلار را مطرح کرده است.

در مقابل، بانک کانادایی سی‌آی‌بی‌سی پیش‌بینی خود برای قیمت طلا در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ را به ۴۵۰۰ دلار کاهش داده و بازگشت قدرتمند بازار را به سال ۲۰۲۷ موکول کرده است. میانگین پیش‌بینی این بانک برای طلا در سال ۲۰۲۷، طبق گزارش، ۵۲۰۰ دلار است.

این ارقام پیش‌بینی مؤسسات هستند و تضمینی برای قیمت آینده طلا محسوب نمی‌شوند.

چشم‌انداز تکنیکال طلا در کوتاه‌مدت و بلندمدت

از منظر بررسی روند بازار، افت قیمت به زیر ۴۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که فشار فروش در معاملات اخیر قابل‌توجه بوده است. برای ارزیابی ادامه مسیر، باید دید قیمت در معاملات بعدی می‌تواند دوباره به بالای این محدوده بازگردد یا در سطوح پایین‌تر باقی می‌ماند.

در کوتاه‌مدت، انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا، داده‌های تورمی و تحولات بازار انرژی می‌توانند جهت حرکت اونس را تحت تأثیر قرار دهند. در بلندمدت نیز خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی و تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی از عواملی هستند که تحلیلگران در ارزیابی چشم‌انداز بازار در نظر می‌گیرند.

بنابراین، افت اخیر به‌تنهایی برای نتیجه‌گیری درباره پایان روند صعودی طلا کافی نیست. معامله‌گران باید در کنار سطح ۴۰۰۰ دلار، داده‌های اقتصادی و تغییر انتظارات درباره سیاست پولی را نیز دنبال کنند.