تحلیل قیمت جهانی طلا / تا پایان تابستان طلای جهانی چند دلار میشود؟
تحلیل فاندامنتال انس جهانی طلا (XAU/USD)
در دو ماه آینده، مهمترین عامل تعیینکننده روند انس جهانی، سیاستهای پولی فدرال رزرو و دادههای اقتصادی آمریکا خواهد بود. بازار بیش از هر چیز به نشستهای فدرال رزرو، آمار تورم و گزارش اشتغال واکنش نشان میدهد؛ زیرا این عوامل مستقیما بر انتظارات مربوط به نرخ بهره تاثیر میگذارند.
نشستهای فدرال رزرو، بهویژه جلسات اواخر جولای و اواسط سپتامبر، از مهمترین رویدادهای این دوره هستند. اگر مقامات فدرال رزرو بر ادامه سیاستهای انقباضی و حفظ نرخهای بهره بالا تأکید کنند، احتمال تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه وجود دارد که معمولا به ضرر طلاست. در مقابل، هرگونه نشانه از کاهش تورم یا احتمال کاهش نرخ بهره، میتواند از رشد قیمت انس حمایت کند.
در کنار آن، انتشار شاخصهای تورمی مانند CPI و Core PCE و همچنین گزارش اشتغال آمریکا (NFP)، نقش مهمی در تعیین انتظارات بازار دارند. کاهش تورم یا ضعف بازار کار معمولا احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داده و به نفع طلاست، در حالی که تورم بالا و اشتغال قوی میتواند فشار نزولی بر قیمت انس وارد کند.
همچنین، شاخص دلار آمریکا (DXY) و بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله از مهمترین متغیرهای تاثیرگذار بر بازار طلا هستند. به طور معمول، تقویت دلار و افزایش بازده اوراق باعث کاهش جذابیت طلا میشود، در حالی که تضعیف دلار و کاهش بازده اوراق از قیمت طلا حمایت میکند.
در نهایت، ریسکهای ژئوپلیتیکی مانند تنشهای خاورمیانه و جنگ اوکراین و همچنین ادامه خرید طلا توسط بانکهای مرکزی، میتوانند نقش حمایتی برای بازار داشته باشند و در کوتاهمدت موجب افزایش تقاضا برای طلا شوند.
در مجموع، تا دو ماه آینده مسیر انس جهانی بیش از هر عامل دیگری به دادههای تورمی، وضعیت بازار کار و پیامهای فدرال رزرو وابسته خواهد بود. بنابراین، معاملهگران باید تمرکز اصلی خود را بر این رویدادها قرار دهند؛ زیرا این متغیرها بیشترین نقش را در تعیین روند میانمدت قیمت طلا ایفا خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال و سناریوهای احتمالی انس جهانی طلا (XAU/USD)
از منظر تکنیکال، محدوده ۴۰۰۰دلار مهمترین سطح حمایتی و نقطه تعیینکننده روند میانمدت انس جهانی محسوب میشود. تا زمانی که قیمت بالای این محدوده تثبیت شود، ساختار صعودی بازار حفظ خواهد شد و احتمال شکلگیری یک ریزموج صعودی نسبت به سایر سناریوها بیشتر ارزیابی میشود.
در این سناریو، اهداف بعدی قیمت در محدودههای ۴۳۸۰دلار و سپس ۴۵۲۵دلار قرار دارند که میتوانند بهعنوان تارگتهای اصلی ادامه روند صعودی مورد توجه معاملهگران باشند.
در مقابل، از دست رفتن حمایت ۴۰۰۰دلار میتواند نشانهای از افزایش فشار فروش و ورود بازار به فاز اصلاحی باشد. در این صورت، محدودههای ۳۸۲۳دلار و سپس ۳۶۱۰دلار بهعنوان مهمترین سطوح حمایتی، نقش تعیینکنندهای در مسیر آتی قیمت ایفا خواهند کرد.
از سوی دیگر، بازار طلا همچنان تحت تاثیر عوامل بنیادی و ریسکهای ژئوپلیتیکی قرار دارد. تصمیمات فدرال رزرو، دادههای تورمی و اشتغال آمریکا، تحولات مرتبط با مذاکرات یا توافق احتمالی با ایران و همچنین روند تنشهای منطقهای و بینالمللی، از جمله عواملی هستند که میتوانند بر تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن اثرگذار باشند و نوسانات بازار را افزایش دهند.
با توجه به ساختار فعلی بازار، احتمال تداوم یک ریزموج صعودی همچنان بیشتر از سناریوی نزولی ارزیابی میشود. با این حال، حفظ حمایت کلیدی ۴۰۰۰دلار و واکنش بازار به اخبار اقتصادی و سیاسی پیشرو، نقش تعیینکنندهای در جهت حرکت بعدی انس جهانی خواهد داشت.
به قلم غزاله مجاور
