طلا بخریم یا بیت کوین؟ برنده بزرگ بازار کیست؟
بازارهای جهانی این روزها شاهد رقابت دو دارایی محبوب سرمایهگذاران هستند؛ در یک طرف طلا قرار دارد که با عبور از محدوده ۴۲۵۲ دلار بار دیگر قدرتنمایی کرده و در طرف دیگر بیتکوین قرار گرفته که همچنان برای عبور از مقاومت ۶۵ هزار دلار تلاش میکند.
این اختلاف عملکرد باعث شده نگاه معاملهگران بار دیگر به تفاوت نقش طلا و رمزارزها در دورههای پرریسک اقتصادی جلب شود.
صعود طلا با کمک ضعف دلار
قیمت انس طلا برای سومین جلسه معاملاتی متوالی افزایش یافت و با رشد بیش از ۱.۳ درصدی به محدوده ۴۲۵۲ دلار رسید.
یکی از مهمترین عوامل این رشد، کاهش ارزش دلار آمریکا بود. شاخص دلار به زیر سطح ۱۰۰ واحد سقوط کرد و همین موضوع باعث شد خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها جذابتر شود.
از سوی دیگر، کاهش قیمت نفت خام WTI به محدوده ۷۵ دلار نیز باعث کاهش نگرانیهای تورمی شد؛ عاملی که میتواند فضای تصمیمگیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره را تغییر دهد.
چرا طلا دوباره مورد توجه قرار گرفت؟
تحلیلگران معتقدند کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا، همراه با افت دلار و کاهش بازده اوراق خزانهداری، شرایط مناسبی برای رشد طلا ایجاد کرده است.
بازارها در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را حدود ۵۶.۹ درصد ارزیابی میکنند؛ رقمی که نسبت به هفته گذشته کاهش یافته است.
ضعیفتر شدن احتمال افزایش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش میدهد و باعث افزایش جذابیت این فلز گرانبها میشود.
طلا یا بیتکوین؛ کدام دارایی امنتر است؟
با وجود شباهتهایی مانند محدود بودن عرضه، طلا و بیتکوین نقش متفاوتی در بازار دارند.
طلا سالهاست به عنوان یک دارایی ذخیره ارزش شناخته میشود و بانکهای مرکزی، صندوقهای سرمایهگذاری و مؤسسات مالی بزرگ همچنان از آن به عنوان پوشش ریسک استفاده میکنند.
در مقابل، بیتکوین با وجود رشد پذیرش جهانی، همچنان دارایی پرریسکتری محسوب میشود و در دورههای کاهش نقدینگی معمولاً فشار فروش بیشتری را تجربه میکند.
بیتکوین پشت مقاومت ۶۵ هزار دلاری ماند
در بازار رمزارزها، بیتکوین پس از سقوط به زیر ۶۳ هزار دلار توانست تا محدوده ۶۴ هزار و ۲۸۴ دلار بازیابی شود، اما این رشد در مقایسه با عملکرد طلا چندان چشمگیر نبود.
یکی از عوامل فشار بر بازار، فروش ۱۶۳۸ واحد بیتکوین توسط شرکت Strategy بود. این شرکت اعلام کرد این فروش برای پرداخت سود سهام ممتاز و اجرای برنامه بازخرید سهام انجام شده است.
هرچند این میزان فروش در برابر ذخایر عظیم این شرکت رقم بزرگی نیست، اما پیام روانی آن برای بازار اهمیت زیادی داشت؛ زیرا نشان داد حتی بزرگترین دارندگان سازمانی بیتکوین نیز در شرایط خاص ممکن است برای تأمین نقدینگی اقدام به فروش کنند.
سرنوشت بیتکوین در گرو عبور از مقاومت مهم
از نظر تکنیکال، محدوده ۶۵ هزار دلار یکی از مقاومتهای مهم بیتکوین محسوب میشود.
در صورت عبور قدرتمند از این سطح، احتمال حرکت قیمت به سمت محدودههای بالاتر افزایش پیدا میکند. اما از دست رفتن حمایتهای مهم میتواند فشار فروش جدیدی را به بازار وارد کند.
تحلیلگران معتقدند بیتکوین برای بازگشت به روند صعودی نیاز دارد اعتماد سرمایهگذاران و جریان نقدینگی جدید را دوباره جذب کند.
آینده طلا چه خواهد شد؟
طلا در شرایط فعلی از سه عامل مهم حمایت میشود:
- کاهش ارزش دلار
- تعدیل انتظارات نرخ بهره آمریکا
- افزایش تقاضا برای داراییهای امن
با این حال، دادههای اقتصادی آمریکا، گزارش اشتغال و تصمیمهای آینده فدرال رزرو همچنان میتوانند مسیر قیمت طلا را تغییر دهند.
اگر نشانههای ضعف اقتصاد آمریکا بیشتر شود، احتمال ادامه رشد طلا افزایش خواهد یافت. اما در صورت انتشار دادههای اقتصادی قوی، تقویت دلار میتواند مانع ادامه این روند شود.
طلا فعلاً برنده رقابت است
واگرایی اخیر میان طلا و بیتکوین نشان داد این دو دارایی، با وجود برخی شباهتها، هنوز جایگاه متفاوتی در بازار دارند.
طلا با سابقه چند هزار ساله همچنان انتخاب اول سرمایهگذاران برای مدیریت ریسک است. بیتکوین نیز چشمانداز بلندمدت جذابی دارد، اما حساسیت بیشتر آن به شرایط نقدینگی باعث شده در کوتاهمدت نتواند نقش یک پناهگاه امن را مانند طلا ایفا کند.
در شرایط فعلی، کفه ترازو به سود طلا سنگینی میکند؛ اما بازار رمزارزها همیشه توانایی غافلگیر کردن سرمایهگذاران را داشته است.
