تحلیل تکنیکال طلا امروز شنبه ۲۸ شهریور ۱۴۰۵ / نفت عقب نشست و طلا نفس کشید
قیمت طلای جهانی در آخرین روز معاملاتی هفته افزایش یافت و بخشی از فشار ناشی از نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در بیش از سه سال گذشته را جبران کرد.
کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار از مهمترین عواملی بودند که به حمایت از طلا کمک کردند. با این حال، نگرانیهای تورمی و احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو همچنان از عوامل محدودکننده رشد بازار فلزات گرانبها به شمار میروند.
طلا هفتهای پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ هفتهای که در آن نرخ بهره آمریکا افزایش یافت، بازده اوراق خزانهداری به بالاترین سطح در بیش از ۱۹ سال گذشته رسید و قیمت نفت نیز تحت تاثیر تحولات خاورمیانه نوسانات شدیدی را تجربه کرد.
در روزهای پایانی هفته اما کاهش قیمت نفت بخشی از نگرانیهای تورمی را کاهش داد و طلا توانست از کف ششهفتهای خود فاصله بگیرد.
قیمت طلای جهانی امروز
قیمت طلای نقدی در آخرین روز معاملاتی هفته ۰٫۹ درصد افزایش یافت و به ۴٬۳۷۹ دلار در هر اونس رسید.
قراردادهای آتی طلا نیز ۰٫۴ درصد رشد کردند و در سطح ۴٬۴۱۷٫۸۴ دلار در هر اونس قرار گرفتند.
طلای نقدی در مجموع این هفته ۰٫۸ درصد و قراردادهای آتی ۰٫۲ درصد افزایش قیمت ثبت کردند. با وجود این رشد، بازار هنوز نشانهای از شکلگیری یک موج صعودی گسترده و قدرتمند نشان نمیدهد.
| شاخص | قیمت | تغییر |
|---|---|---|
| طلای نقدی | ۴٬۳۷۹ دلار | ۰٫۹٪ افزایش |
| طلای آتی | ۴٬۴۱۷٫۸۴ دلار | ۰٫۴٪ افزایش |
| عملکرد هفتگی طلای نقدی | – | ۰٫۸٪ افزایش |
| عملکرد هفتگی طلای آتی | – | ۰٫۲٪ افزایش |
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
مهمترین رویداد هفته برای معاملهگران فلزات گرانبها، تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال رزرو بود. اعضای این کمیته روز چهارشنبه بهاتفاق آرا نرخ بهره را افزایش دادند و دامنه نرخ وجوه فدرال را از ۳٫۵۰ تا ۳٫۷۵ درصد به محدوده ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رساندند.
این افزایش، نخستین افزایش نرخ بهره آمریکا در بیش از سه سال گذشته بود. علاوه بر خود تصمیم، تازهترین برآوردهای اقتصادی فدرال رزرو و اظهارات کوین وارش، رئیس این بانک مرکزی، نیز لحن انقباضی داشت.
پیش از اعلام تصمیم، احتمال افزایش نرخ بهره در بازار به ۹۰ درصد رسیده بود. افزایش قیمت نفت، دادههای اقتصادی آمریکا و فروش گسترده اوراق قرضه از جمله عواملی بودند که معاملهگران را برای این تصمیم آماده کرده بودند.
افزایش نرخ بهره و رشد بازده اوراق معمولا برای طلا عامل منفی محسوب میشود، زیرا طلا برخلاف اوراق قرضه سود دورهای پرداخت نمیکند. همچنین نرخ بهره بالاتر میتواند به تقویت دلار منجر شود و خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها پرهزینهتر کند.
پس از تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه نیز طلا به نزدیکی پایینترین سطح شش هفته گذشته رسید.
بازده اوراق خزانهداری به ۵ درصد رسید
بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا روز جمعه با افزایش ۵٫۵ واحد پایهای به ۵٫۰۰۲ درصد رسید.
این بازده در اوایل هفته به بالاترین سطح خود در بیش از ۱۹ سال گذشته رسیده بود. افزایش بازده اوراق در شرایطی که نرخ بهره آمریکا نیز بالا رفته، فشار مضاعفی بر داراییهای بدون بازده مانند طلا ایجاد کرده است.
تورم تا سال ۲۰۲۹ بالای هدف میماند؟
در کنار افزایش نرخ بهره، نگرانی درباره تورم همچنان یکی از مهمترین دغدغههای بازار است. نمودار نقطهای جدید فدرال رزرو نشان داد این بانک انتظار دارد یکی از شاخصهای مورد توجه آن برای سنجش تورم، دیرتر از برآوردهای قبلی به هدف بلندمدت ۲ درصدی بازگردد و این اتفاق تا سال ۲۰۲۹ به تعویق بیفتد.
موسسه مدیریت سرمایه پیدن اند ریگل نیز با اشاره به افزایش نرخ بهره این هفته و پیشبینی یک مرحله افزایش دیگر تا دسامبر، این احتمال را مطرح کرده که بازگشت تورم به هدف ۲ درصدی زمانبر باشد.
همچنین هشت نفر از ۱۸ سیاستگذار فدرال رزرو معتقدند افزایش بیشتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۷ ضروری خواهد بود. کوین وارش نیز اعلام کرده که ریسک تورم همچنان به سمت بالا متمایل است و ممکن است افزایشهای بیشتری در نرخ بهره لازم باشد.
نفت سه روز متوالی کاهش یافت
در طرف دیگر بازار، قیمت نفت روز جمعه برای سومین جلسه متوالی کاهش پیدا کرد. نشانههای امیدوارکننده از احتمال پیشرفت دیپلماتیک میان آمریکا و ایران و کاهش نگرانیها درباره عرضه نفت، از عوامل اصلی این افت قیمت بودند.
قیمت نفت در ابتدای هفته پس از آسیب دیدن خط لوله شرق به غرب عربستان در حملات حوثیهای یمن افزایش یافته بود. این خط لوله یکی از مسیرهای جایگزین عربستان برای انتقال نفت در شرایط اختلال در تنگه هرمز به شمار میرود.
برآوردهای رویترز نشان میداد اگر فعالیت خط لوله ظرف چند روز از سر گرفته نشود، احتمال از دست رفتن تا ۴ درصد از عرضه جهانی نفت وجود دارد.
در ادامه هفته اما امیدها برای احیای سریعتر خط لوله افزایش یافت. طبق گزارش بلومبرگ، عربستان در تلاش است طی چند روز حدود نیمی از ظرفیت این خط لوله را دوباره فعال کند؛ در حالی که برآوردهای اولیه از چند هفته زمان برای بازگشت کامل آن حکایت داشت.
ریاض همچنین با استفاده از انتقال کشتیبهکشتی در نزدیکی بندر صحار عمان، محمولههای بیشتری را به پالایشگاههای آسیایی پیشنهاد کرده است. ایجاد مسیرهای جایگزین برای صادرات نفت، نگرانیها درباره کاهش عرضه را تا حدی کاهش داد و به افت قیمت نفت کمک کرد.
چرا کاهش نفت به کمک طلا آمد؟
کاهش قیمت نفت از یک جهت به نفع بازار طلا تمام شد؛ زیرا بخشی از نگرانیها درباره تشدید تورم ناشی از قیمت انرژی کاهش پیدا کرد.
از سوی دیگر، تضعیف دلار نیز به حمایت از فلز زرد کمک کرد. با این حال، این دو عامل در مقابل فشار حاصل از نرخ بهره بالا، بازده ۵ درصدی اوراق خزانه و احتمال ادامه افزایش نرخ بهره قرار گرفتهاند.
به همین دلیل، اگرچه قیمت طلای جهانی در آخرین روز معاملاتی هفته افزایش یافت، اما همچنان مسیر بازار تحت تاثیر مجموعهای از عوامل متضاد قرار دارد و نمیتوان روند صعودی گستردهای را صرفاً بر اساس رشد روز پایانی هفته در نظر گرفت.
