تحلیل تکنیکال طلا چهارشنبه ۱ مهر ۱۴۰۵ / نرخ بهره بالا بازار را تحت فشار گذاشت

قیمت طلا روز چهارشنبه کاهش یافت؛ زیرا سرمایه‌گذاران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا بانک‌های مرکزی بزرگ برای مهار تورم پایدار، نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه خواهند داشت یا خیر.

تا ساعت ۰۱:۴۷ به وقت گرینویچ، قیمت طلای نقدی با کاهش ۰٫۲ درصدی به ۴٬۳۴۵٫۹۹ دلار در هر اونس رسید. در مقابل، قیمت طلای آتی آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر ۰٫۲ درصد افزایش یافت و به ۴٬۳۸۲٫۷۰ دلار رسید.

به نوشته رویترز، دلار آمریکا نیز نزدیک به بالاترین سطح خود در دو ماه گذشته ثابت مانده است. تقویت دلار معمولاً موجب می‌شود طلا برای خریداران خارج از آمریکا گران‌تر شود.

کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازارهای مالی در Capital.com، گفت نوسانات کوتاه‌مدت طلا تا حد زیادی به روند معاملات نفت و تحولات خاورمیانه وابسته است، اما محرک‌های ساختاری بلندمدت برای این فلز همچنان قوی هستند.

نرخ بهره بالا چه اثری بر طلا دارد؟

اگرچه طلا معمولاً به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک تورم مورد توجه قرار می‌گیرد، افزایش نرخ‌های بهره می‌تواند جذابیت آن را کاهش دهد. دلیل این مسئله، افزایش بازدهی دارایی‌های بهره‌دار در دوره‌های نرخ بهره بالاست.

در همین شرایط، سرمایه‌گذاران توجه ویژه‌ای به سیاست‌های بانک‌های مرکزی و چشم‌انداز نرخ بهره دارند؛ موضوعی که می‌تواند در کوتاه‌مدت بر مسیر قیمت طلا اثر بگذارد.

تحولات خاورمیانه و بازار طلا

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، هشدار داده است که در صورت دستیابی نیافتن به توافقی برای پایان جنگ، ممکن است ایران با تهدیدهای جدی روبه‌رو شود. او در عین حال اعلام کرده که احتمال دستیابی به توافق در پی فشارهای دیپلماتیک در سازمان ملل وجود دارد.

تحولات ژئوپلیتیکی نیز از جمله عواملی هستند که می‌توانند بر نوسانات کوتاه‌مدت بازار طلا اثر بگذارند.

حمایت از افزایش نرخ بهره در آمریکا

سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، در مطلبی در لینکدین اعلام کرد از تصمیم بانک مرکزی آمریکا برای افزایش نرخ بهره در هفته گذشته حمایت می‌کند.

او دلیل این حمایت را افزایش خطر قرار گرفتن تورم آینده در سطحی بالاتر از هدف ۲ درصدی عنوان کرد. با این حال، کالینز که امسال عضو رأی‌دهنده کمیته بازار آزاد فدرال نیست، مشخص نکرد که آیا از افزایش دوباره نرخ‌های بهره حمایت خواهد کرد یا خیر.

فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره معیار خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را به محدوده ۳٫۷۵ تا ۴٫۰۰ درصد رساند. بانک مرکزی آمریکا همچنین اعلام کرد که احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره پیش از پایان سال وجود دارد.

ژاپن و اروپا نیز نرخ بهره را افزایش داده‌اند

فدرال رزرو تنها بانک مرکزی بزرگی نیست که در ماه‌های اخیر نرخ‌های بهره را افزایش داده است. بانک مرکزی ژاپن و بانک مرکزی اروپا نیز اخیراً سیاست افزایش نرخ بهره را دنبال کرده‌اند.

ادامه این روند می‌تواند شرایط بازار جهانی طلا را تحت تاثیر قرار دهد؛ زیرا نرخ‌های بهره بالاتر، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش می‌دهند.

پیش‌بینی BMI از قیمت طلا در سال ۲۰۲۶

تحلیلگران BMI پیش‌بینی خود از میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را بدون تغییر در سطح ۴٬۴۰۰ دلار برای هر اونس حفظ کرده‌اند.

به گفته این تحلیلگران، بالا بودن ریسک‌های ژئوپلیتیکی و ادامه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند از قیمت این فلز در برابر افت شدید حمایت کند. آن‌ها انتظار دارند این عوامل کف نسبتاً محکمی را برای طلا در محدوده ۳٬۸۰۰ دلار ایجاد کنند.