تحلیل و پیشبینی قیمت طلای جهانی / مسیر آینده طلا را چه کسی تعیین میکند؟
بازار جهانی طلا در شرایطی وارد هفته جدید شده که معاملهگران برای مشخص شدن مسیر بعدی این فلز گرانبها، بیش از هر زمان دیگری به دادههای اقتصادی آمریکا، تصمیمهای فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی چشم دوختهاند.
قیمت طلا در هفته گذشته نتوانست از ضعف دلار آمریکا استفاده کند و با وجود ادامه نگرانیها درباره تحولات خاورمیانه، همچنان در انتخاب مسیر صعودی یا نزولی با تردید مواجه بود.
از یک طرف، کاهش ارزش دلار شرایط را برای رشد قیمت طلا فراهم کرد، اما از سوی دیگر، نگرانی درباره سیاستهای پولی آمریکا و احتمال ادامه نرخهای بهره بالا، مانع از شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند شد.
تحولات خاورمیانه چه تاثیری بر قیمت طلا داشت؟
بازار طلا در ابتدای هفته تحت تاثیر کاهش نسبی تنشهای ژئوپلیتیکی قرار گرفت. اعلام آمریکا درباره توقف عملیات نظامی علیه ایران و توقف حملات تلافیجویانه، باعث شد قیمت طلا معاملات هفته را با افزایش آغاز کند.
با این حال، این روند ادامهدار نبود. اعلام ایران مبنی بر عدم حضور در مذاکرات مستقیم آتشبس با آمریکا و انتشار برخی گزارشها درباره افزایش تنشها در منطقه، باعث شد نگرانی سرمایهگذاران دوباره افزایش پیدا کند.
در ادامه نیز تحولات نظامی منطقه و افزایش ریسکهای سیاسی باعث شد بازار طلا با نوسانات بیشتری روبهرو شود و قیمت این فلز در مقطعی بیش از یک درصد کاهش پیدا کند.
نقش دلار و فدرال رزرو در آینده طلا
یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلای جهانی، مسیر آینده دلار آمریکا و سیاستهای فدرال رزرو است.
پس از نشست سیاستگذاری ماه ژوئیه، بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. اگرچه این تصمیم بهطور مستقیم نشانه کاهش نرخ بهره نبود، اما باعث شد بخشی از معاملهگران که انتظار افزایش نرخ را داشتند، مواضع خود را تغییر دهند.
کاهش ارزش دلار پس از این تصمیم، به حمایت از قیمت طلا کمک کرد؛ زیرا طلای جهانی با دلار قیمتگذاری میشود و افت ارزش این ارز، خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها آسانتر میکند.
با این حال، مواضع سختگیرانه برخی مقامات فدرال رزرو همچنان یک عامل محدودکننده برای رشد قیمت طلا محسوب میشود.
هشدار درباره سیاست سختگیرانه آمریکا
اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نشان داد که بانک مرکزی آمریکا همچنان بر کنترل تورم تاکید دارد.
او اعلام کرد بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصد همچنان اولویت اصلی فدرال رزرو است و سیاستگذاران برای رسیدن به این هدف، در تصمیمگیریهای آینده تردید نخواهند کرد.
این موضع برای بازار طلا دو پیام متفاوت دارد:
- ثابت ماندن نرخ بهره میتواند از قیمت طلا حمایت کند.
- احتمال ادامه سیاستهای سختگیرانه میتواند رشد طلا را محدود کند.
به همین دلیل، معاملهگران همچنان منتظر نشانههای واضحتری درباره مسیر نرخ بهره آمریکا هستند.
گزارش اشتغال آمریکا؛ مهمترین محرک بعدی طلا
کارشناسان معتقدند مهمترین عامل تعیینکننده برای قیمت طلا در کوتاهمدت، گزارش اشتغال آمریکا خواهد بود.
پس از آنکه رشد اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه ژوئن تنها ۵۷ هزار شغل اعلام شد، بازار اکنون منتظر گزارش جدید اشتغال ماه ژوئیه است.
در صورتی که آمار اشتغال ضعیفتر از انتظار باشد، احتمال فشار بر دلار افزایش پیدا میکند و این موضوع میتواند به رشد قیمت طلا کمک کند.
اما اگر اشتغال آمریکا بهتر از پیشبینیها باشد، احتمال ادامه سیاستهای سختگیرانه فدرال رزرو افزایش پیدا خواهد کرد و میتواند فشار بیشتری به بازار طلا وارد کند.
سناریوی صعودی و نزولی قیمت طلا
تحلیلگران برای آینده کوتاهمدت طلا دو سناریو اصلی را بررسی میکنند.
در سناریوی صعودی، کاهش ارزش دلار، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره و افزایش نگرانیهای اقتصادی میتواند زمینه رشد دوباره طلا را فراهم کند.
در این حالت، عبور قیمت طلا از محدوده ۴۰۶۰ تا ۴۰۷۰ دلار میتواند نخستین نشانه تقویت خریداران باشد. پس از آن، مقاومتهای ۴۱۸۵ دلار، ۴۲۴۰ دلار و ۴۳۸۰ دلار اهمیت خواهند داشت.
در مقابل، اگر دلار تقویت شود و فدرال رزرو موضع سختگیرانهتری اتخاذ کند، احتمال افزایش فشار فروش وجود دارد.
در این شرایط، محدوده ۳۹۲۰ تا ۳۹۵۰ دلار بهعنوان حمایت مهم طلا مطرح است و شکست آن میتواند قیمت را به سمت محدوده ۳۸۰۰ دلار هدایت کند.
بانکهای مرکزی همچنان حامی طلا هستند
با وجود نوسانات کوتاهمدت، بسیاری از تحلیلگران معتقدند خرید طلا توسط بانکهای مرکزی جهان همچنان یکی از مهمترین عوامل حمایتی بازار است.
بانکهای مرکزی در سالهای اخیر برای کاهش وابستگی به دلار و تنوعبخشی ذخایر خود، خرید طلا را افزایش دادهاند.
ادامه این روند باعث شده بسیاری از کارشناسان معتقد باشند حتی در صورت اصلاح قیمت، احتمال سقوط شدید طلا محدود خواهد بود.
چشمانداز قیمت طلای جهانی
بازار جهانی طلا در هفتههای آینده همچنان تحت تاثیر سه عامل اصلی قرار خواهد داشت:
- مسیر حرکت دلار آمریکا
- تصمیمهای آینده فدرال رزرو درباره نرخ بهره
- تحولات سیاسی و نظامی خاورمیانه
در شرایط فعلی، گزارش اشتغال آمریکا میتواند مهمترین محرک کوتاهمدت بازار باشد. داده ضعیف اقتصادی احتمال رشد طلا را افزایش میدهد، در حالی که آمار قدرتمند اشتغال میتواند دلار را تقویت کرده و فشار بیشتری بر فلز زرد وارد کند.
با وجود کاهش قدرت برخی عوامل صعودی، تحلیلگران معتقدند طلا همچنان جایگاه خود را بهعنوان یکی از مهمترین داراییهای امن در اقتصاد جهانی حفظ خواهد کرد.
