چهار اتفاق مهمی که می‌تواند قیمت طلا را در این هفته جابه‌جا کند

قیمت طلا در هفته منتهی به ۱۰ مهر ۱۴۰۵، یعنی بازه ۶ تا ۱۰ مهر، ۳٫۴ درصد از ارزش خود را از دست داد و هفته را کمی بالاتر از سطح ۴٬۱۰۰ دلار به پایان رساند. به این ترتیب، طلا برای دومین هفته متوالی کاهش قیمت را تجربه کرد.

افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا و تقویت ارزش دلار در طول هفته، فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کرد. از سوی دیگر، تضعیف داده‌های اشتغال آمریکا و کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نیز نتوانست باعث بهبود پایدار قیمت این فلز گرانبها شود.

اما چرا طلا نتوانست بالای ۴٬۲۰۰ دلار باقی بماند؟ افزایش قیمت نفت در ابتدای هفته بار دیگر نگرانی‌ها درباره تورم را افزایش داد. هم‌زمان با رشد بازده اوراق قرضه آمریکا و ارزش دلار، قیمت طلا تا ۴٬۱۱۰ دلار به ازای هر اونس کاهش پیدا کرد.

این افت نشان می‌دهد در شرایط فعلی، فشار ناشی از تورم انرژی و احتمال بالا ماندن نرخ‌های بهره توانسته بر تقاضا برای دارایی‌های امن غلبه کند؛ به‌گونه‌ای که بخشی از سرمایه‌گذاران فعلاً اوراق قرضه با بازده بالاتر را نسبت به طلا ترجیح می‌دهند.

داده‌های اشتغال آمریکا

داده‌های فرصت‌های شغلی JOLTS مربوط به ماه اوت، ثبات تقریبی فرصت‌های شغلی در سطح ۷٫۱ میلیون را نشان داد. این رقم از کاهش تدریجی تقاضا برای نیروی کار در آمریکا حکایت دارد.

با این حال، طلا به دلیل بازده بالای اوراق قرضه و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره پیش از پایان سال نتوانست جایگاه خود را بالای ۴٬۲۰۰ دلار حفظ کند.

گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در ماه سپتامبر نیز نشان داد تنها ۲۹ هزار شغل ایجاد شده است؛ در حالی که بازار انتظار افزایش ۹۰ هزار شغلی را داشت. نرخ بیکاری نیز به ۴٫۲ درصد رسید.

ضعف بازار کار آمریکا معمولا می‌تواند به نفع طلا باشد، زیرا چنین داده‌هایی احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش می‌دهند. با این حال، در این دوره فشار ناشی از بازده اوراق و دلار به اندازه‌ای بود که داده‌های ضعیف اشتغال نتوانستند روند صعودی پایداری برای طلا ایجاد کنند.

چهار رویداد کلیدی در تقویم این هفته

چهار رویداد مهم اقتصادی و پولی در آمریکا طی این هفته می‌تواند مسیر قیمت طلا را تغییر دهد.

نخستین رویداد، روز دوشنبه ۱۳ مهر است که شاخص خدمات ISM آمریکا منتشر می‌شود. زیرشاخص‌های اشتغال و قیمت این شاخص برای ارزیابی فشارهای تورمی در بخش خدمات و تاثیر احتمالی آن بر بازده اوراق قرضه به دقت دنبال خواهد شد.

دومین رویداد، روز چهارشنبه ۱۵ مهر خواهد بود. در این روز، فدرال رزرو صورتجلسه نشست ۲۴ و ۲۵ شهریور خود را منتشر می‌کند. این صورتجلسه می‌تواند دیدگاه سیاست‌گذاران درباره بازار کار، قیمت نفت و تورم را روشن‌تر کند.

سومین رویداد در روز پنجشنبه ۱۶ مهر رخ می‌دهد. سخنرانی کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، در مجمع اقتصادی استانبول برگزار خواهد شد. هم‌زمان، آمار هفتگی متقاضیان بیمه بیکاری آمریکا نیز منتشر می‌شود. این دو رویداد می‌توانند انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره را تغییر دهند.

چهارمین رویداد نیز روز جمعه ۱۷ مهر است که شاخص اعتماد مصرف‌کننده و انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان منتشر خواهد شد. تغییرات این شاخص می‌تواند بر انتظارات سیاست پولی، ارزش دلار و بازده اوراق قرضه تاثیر بگذارد.

چشم‌انداز تکنیکال؛ ۴٬۱۰۰ و ۴٬۲۰۰ دلار

از منظر تکنیکال، سطح ۴٬۱۰۰ دلار در کوتاه‌مدت یک محدوده مرجع و حمایتی مهم برای طلا محسوب می‌شود. در صورت شکست این سطح، مرز روانی ۴٬۰۰۰ دلار می‌تواند در کانون توجه معامله‌گران قرار گیرد.

در سناریوی صعودی، محدوده ۴٬۲۰۰ دلار نخستین مقاومت کلیدی طلا خواهد بود. اگر قیمت بتواند بالاتر از این سطح تثبیت شود، حرکت به سمت محدوده ۴٬۲۸۰ تا ۴٬۳۰۰ دلار می‌تواند وارد مرحله عملیاتی شود.

در مجموع، مسیر بازده اوراق قرضه آمریکا، شاخص دلار، صورتجلسه فدرال رزرو و داده‌های کلان اقتصادی، مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر روند قیمت طلا در معاملات پیش‌رو هستند. واکنش بازار به شاخص خدمات ISM و صورتجلسه فدرال رزرو نیز می‌تواند سرنخ مهمی از مسیر بعدی اونس طلا ارائه دهد.