افزایش سرمایه چیست؟ بررسی جامع انواع روش‌های افزایش سرمایه

افزایش سرمایه چیست؟ به زبان ساده افزایش سرمایه راهکار روز مبادا برای شرکت‌هایی محسوب می‌شود که قصد بهبود ساختار و صورت‌های مالی خود را دارند. فرایند افزایش سرمایه روش‌های مختلفی دارد. اگر یک سرمایه‌گذار، معامله‌گر یا عاشق اقتصاد هستید، آشنایی با مفهوم افزایش سرمایه و روش‌های آن به شما کمک می‌کند تا تصمیم هوشمندانه‌تری برای سهامداری یا سرمایه‌گذاری خود بگیرید. در این مقاله از میلی مگ، با انواع روش‌ها، مزایا و معایب هر کدام و همچنین فرمول محاسباتی افزایش سرمایه آشنا خواهیم شد.

افزایش سرمایه یعنی چه؟

افزایش سرمایه به معنای جذب منابع مالی جدید برای یک شرکت بوده که به‌طور معمول از طریق انتشار و فروش سهام جدید انجام می‌شود. فرایند افزایش سرمایه به شرکت اجازه می‌دهد تا ساختار مالی خود را اصلاح کرده و به منابع مالی بیشتری دست پیدا کند. به‌این‌ترتیب، شرکت‌ها می‌توانند از آن به عنوان طناب نجات برای رفع نیازهای مالی خود و توسعه فعالیت‌هایشان استفاده کنند.

بیشتر بخوانید: بهترین سرمایه گذاری در ایران؛ ۱۰ روش برای بیشترین سود و مقابله با تورم

افزایش سرمایه در شرکت‌ها اغلب به دلایل زیر انجام می‌شود:

• تقویت مالی: بهبود ساختار مالی و افزایش توان بدهی‌پذیری
• الزامات قانونی: رعایت حداقل سرمایه موردنیاز طبق قوانین
• توسعه و گسترش: برای تأمین مالی پروژه‌ها و فعالیت‌های جدید
• افزایش نقدشوندگی: سادگی در معاملات و بهبود نقدشوندگی سهام
• تامین سرمایه در گردش: برای پوشش هزینه‌های جاری و عملیات روزمره

 افزایش سرمایه یکی از بهترین راهکارها برای تامین مالی و گسترش کسب‌وکار محسوب می‌شود.

مراحل افزایش سرمایه در بورس چیست؟

مراحل و اقدامات افزایش سرمایه به‌صورت زیر انجام می‌شود:

گام ۱: پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع

هیئت‌مدیره شرکت‌های سهامی دلایل و اهداف افزایش سرمایه را در «گزارش توجیهی افزایش سرمایه» بیان می‌کنند. سپس از طریق انتشار اطلاعیه در سایت کدال به آدرس codal.ir، سهامداران را مطلع می‌سازند.

گام ۲: تایید حسابرس قانونی 

در مرحله «گزارش توجیهی افزایش سرمایه» حسابرس قانونی سازمان بورس، به بررسی و ارزیابی وضعیت مالی شرکت می‌پردازد. پس از این بررسی، نظر حسابرس تحت عنوان «اظهار نظر بازرس و حسابرس قانونی» در سامانه کدال منتشر می‌شود. این نظر به سازمان بورس کمک می‌کند تا تصمیم بگیرد آیا مجوز افزایش سرمایه را صادر کند یا خیر. اگر همه چیز تأیید شود، سازمان بورس مجوز افزایش سرمایه را صادر می‌کند و گزارش توجیهی برای اولین بار به اطلاع عموم می‌رسد.

گام ۳: صدور و کسب مجوز افزایش سرمایه

اگر نظر حسابرس قانونی مثبت باشد، مجوز افزایش سرمایه شامل میزان و محل آن در سامانه کدال به عنوان «مستندات و مدارک درخواست افزایش سرمایه» منتشر می‌شود. شرکت باید طی ۶۰ روز آینده اقدامات لازم را برای برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده انجام دهد.

گام ۴: دعوت برای تصمیم‌گیری در مجمع عمومی فوق‌العاده

در اطلاعیه «دعوت به مجمع عمومی فوق‌العاده» در سامانه کدال، شرکت از سهامداران برای حضور در مجمع برای بررسی افزایش سرمایه دعوت می‌کند. 

گام ۵: تصمیمات مجمع عمومی فوق العاده افزایش سرمایه

پس از تشکیل مجمع، شرکت اطلاعیه‌ای با عنوان «تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده» شامل تمامی تصمیمات، آرا، میزان افزایش سرمایه و محل تامین آن در سایت کدال منتشر می‌کند.

گام ۶: تشکیل جلسه هیئت مدیره

هیئت‌ مدیره آغاز مراحل افزایش سرمایه را پیشنهاد می‌دهد. سپس، بعد از تایید سازمان بورس و رای مجمع عمومی فوق‌العاده، اقدامات لازم برای اجرای افزایش سرمایه و تغییر اساسنامه شرکت را پیش می‌گیرد.

گام ۷: تمدید مهلت افزایش سرمایه

در این مرحله و پس از تکمیل مراحل افزایش سرمایه، شرکت ممکن است به دلیل نوسانات گوناگون، با مشکلاتی در ارزیابی‌ جدید مواجه شود.

گام ۸: استفاده از حق تقدم خرید سهام

«حق تقدم خرید سهام» اوراقی است که در زمان افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران، در سایت کدال منتشر می‌شود. این اوراق تا دو ماه قابل معامله خواهد بود.

 گام ۹: ثبت افزایش سرمایه

پس از پایان مهلت استفاده از حق تقدم و بسته شدن نمادها، سهامداران که مبلغ موردنظر را واریز کردند، باید منتظر «اطلاعیه ثبت افزایش سرمایه» در سایت کدال باشند. کسانی که از حق تقدم استفاده نکردند، مبلغ فروش آن را می‌توانند دریافت کنند.

بیشتر بخوانید: صندوق اهرمی چیست؟ بررسی انواع صندوق‌های اهرمی و سوددهی آن

انواع افزایش سرمایه سهام چیست؟

حال که فهمیدیم منظور از افزایش سرمایه در بورس چیست، سراغ انواع روش‌های افزایش سرمایه می‌رویم. ۴ روش افزایش سرمایه سهام وجود دارد:

۱. افزایش سرمایه از محل سود انباشته
۲. افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و وصول مطالبات
۳. افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها
۴. افزایش سرمایه از محل صرف سهام

• افزایش سرمایه از محل سود انباشته: شرکت‌ها می‌توانند از سود انباشته برای افزایش سرمایه استفاده کنند و به سهامداران، سهام جایزه بدهند. در این روش، بدون تغییر درصد مالکیت، ارزش سهام کاهش و دارایی ثابت می‌ماند.
• افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و وصول مطالبات: درصورت نداشتن اندوخته، شرکت می‌تواند با استفاده از آورده نقدی سهامداران و انتشار حق تقدم سهام، سرمایه خود را بیشتر کند و سهامداران طی ۲ ماه می‌توانند مبلغ اسمی سهام را پرداخت یا حق تقدم را بفروشند.
• افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها: در این روش، افزایش سرمایه بدون ورود پول نقد صورت می‌گیرد و مجموع دارایی‌های سهامداران ثابت می‌ماند. البته این قضیه بر نسبت‌های مالی ترازنامه شرکت تاثیر می‌گذارد.
• افزایش سرمایه از محل صرف سهام: افزایش سرمایه به روش صرف سهام از طریق فروش سهام جدید به قیمت بازار (بیش از قیمت اسمی) صورت می‌گیرد و سود حاصل به پس‌انداز شرکت یا برای سهامداران قبلی واریز می‌شود.

بیشتر بخوانید: همه چیز درباره مالیات بر عایدی سرمایه؛ از نرخ تا معافیت‌ها

مزایا و معایب انواع روش‌های افزایش سرمایه چیست؟

در ادامه به پاسخ سوال مزایا و معایب افزایش سرمایه سهم چیست می‌پردازیم.

مزایای افزایش سرمایه چیست؟

باتوجه به روش افزایش سرمایه منتخب شما، این فرایند مزایای مختلفی به همراه دارد:

مزایای افزایش سرمایه از محل سود انباشته

در این روش شاهد افزایش تعداد سهام بدون نیاز به پرداخت پول از سوی سهامداران هستیم. البته ارزش کلی پرتفوی سهامداران ثابت باقی مانده و قیمت هر سهم کاهش پیدا می‌کند. این روش نشان‌دهنده سودده بودن شرکت است، زیرا شرکت باید از سود عملیاتی و غیرعملیاتی اندوخته داشته باشد تا به سهامداران ارائه کند. علاوه‌براین، باعث بازدهی شرکت در میان‌مدت و بلندمدت شده و اجرای طرح‌های توسعه‌ای را سریع‌تر می‌کند.

مزایای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

طی مدت زمان کوتاهی، در کمتر از دو ماه، سرمایه‌گذار می‌تواند سهام حق تقدم خود را بدون پرداخت ارزش اسمی بفروشد و در بازار صعودی سود کند. این نقدینگی به سودآوری شرکت در میان‌مدت و بلندمدت کمک خواهد کرد. همچنین، با ورود جریان نقدینگی به شرکت انجام طرح‌های توسعه‌ای سریع‌تر انجام می‌شود.

مزایای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی

در این روش، بهبود صورت‌های مالی شرکت با فروش املاک باعث بازدهی قابل توجهی می‌شود. علاوه‌براین، تجدید ارزیابی دارایی‌ها با افزایش ارزش دارایی‌های شرکت همراه بوده و قدرت دریافت اعتبارهای بیشتری را برای شرکت فراهم می‌کند؛ در نتیجه، شرکت با استفاده از این اعتبارها، در بهبود و توسعه فعالیت‌های خود سرمایه‌گذاری خواهد کرد.

مزایای افزایش سرمایه به روش صرف سهام

افزایش سرمایه از محل صرف سهام، موجب ورود منابع مالی قابل‌توجه به شرکت، افزایش سودآوری، EPS و رشد قیمت سهم می‌شود. این روش با هدف کاهش ریسک ناتوانایی بازپرداخت بدهی، اعتبار شرکت در بازار را افزایش می‌دهد.

معایب افزایش سرمایه چیست؟

در کنار مزایای افزایش سرمایه،‌ جا دارد معایب مختلف آن را نیز درنظر بگیریم. معایبی همچون:

معایب افزایش سرمایه از محل سود انباشته

قفل شدن درصدی از دارایی سهامداران به مدت یک تا دو ماه یکی از چالش‌های این روش است. پس از این دوره، با آزاد شدن دارایی قفل شده، افزایش عرضه از سوی سهامداران، باعث کاهش قیمت سهام می‌شود.

معایب افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی با چالش‌هایی همراه خواهد بود. یکی از معایب این روش، زمان‌بر بودن فرآیند است. همچنین، برخی سهامداران ممکن است از پرداخت ارزش اسمی خودداری کنند که منجر به حراج چندین‌باره سهام حق تقدم توسط شرکت می‌شود. این موضوع باعث افزایش مدت‌زمان این فرآیند خواهد شد.

معایب افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی

در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، تزریق نقدینگی جدید به شرکت نخواهیم داشت و دارایی‌های شرکت را بدون تغییر در ارزش ذاتی شرکت می‌فروشند. همچنین، این روش نیاز به ۱ تا ۲ ماه زمان بدون امکان فروش سهام دارد.

معایب افزایش سرمایه از محل صرف سهام

این روش اگر با منافع سهامدار اصلی در یک سو نباشد یا تعهدی برای خرید سهام پذیره‌نویسی وجود نداشته باشد، اجرا نمی‌شود.

فرمول افزایش سرمایه چیست؟

محاسبه قیمت سهم پس از افزایش سرمایه به‌صورت زیر است:

کلید طلایی افزایش سرمایه با سرمایه‌گذاری در طلای آب شده

روش‌هایی سنتی برای افزایش سرمایه مانند گرفتن وام یا فروش سهام با چالش‌ها و معایبی همراه است. این میان، با ظهور اپلیکیشن میلی، سرمایه‌گذاری در طلای آب شده به عنوان یک روش جذاب و پرطرفدار برای افزایش سرمایه شناخته می‌شود.

با خرید طلای آب شده از میلی، شما می‌توانید بدون واسطه و هزینه‌های اضافه، تنوع سبد سرمایه‌گذاری خود را بالا ببرید و از مزایای رشد قیمت طلا در بلندمدت و‌ کوتاه‌مدت بهره‌مند شوید. برای اطلاعات بیشتر راجع به سرمایه‌گذاری در طلای آب شده همین حالا می‌توانید با کارشناسان میلی تماس بگیرید.

جمع‌بندی

افزایش سرمایه، مبحثی آشنا برای سرمایه‌گذاران بورس است که باعث تغییر قیمت سهام شرکت‌ها خواهد شد. این مفهوم به سهامداران کمک می‌کند تا بدانند تغییرات چگونه بر قیمت هر سهم تاثیر می‌گذارد. در این مقاله به بررسی پاسخ سوال «افزایش سرمایه چیست؟» پرداختیم و انواع روش‌های افزایش سرمایه، مزایا و معایب و نحوه محاسبه آن پرداختیم. اگر سوالی در این زمینه دارید، آن را در بخش نظرات بنویسید تا راهنمایی‌تان کنیم.

سوالات متداول