صندوق اهرمی چیست؟ بررسی انواع صندوق‌های اهرمی و سوددهی آن

صندوق سرمایه گذاری اهرمی، نوعی از صندوق‌ها است که با استفاده از اهرم مالی، سودهای بالقوه بیشتری را هدف می‌گیرد. این صندوق‌ها که توسط تیمی از متخصصان حرفه‌ای مدیریت می‌شوند، با سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی مختلف، حداکثر سود را به سرمایه‌گذاران خود می‌دهند. در ادامه به معرفی صندوق اهرمی، انواع، ساختار و مزایا و معایب آن می‌پردازیم.

بررسی مفهوم اهرم

در کتاب‌های درسی خواندیم که برای تکان دادن جسمی با وزن زیاد، می‌توانیم از اهرم استفاده کنیم. اهرم به‌عنوان ابزاری میله‌ای شکل تعریف می‌شود که اگر شخص نیروی محرکی به آن وارد کند، نیروی وارده را چند برابر می‌کند تا درنهایت آن جسم سنگین تکان بخورد. 

اهرم‌ها انجام کاری سخت را با نیرویی فراتر از توانمان و با پیچیدگی کمتر، ساده می‌کنند.

شاید اکنون پرداختن به بحث اینکه «صندوق اهرمی چیست؟» ساده‌تر باشد. آنچه از اهرم تعریف کردیم در بازارهای مالی هم وجود دارد. در این رابطه باید بگوییم، وجود ابزاری قدرتمند به نام اهرم در این بازارها، به شما قدرتی مضاعف می‌دهد تا معامله کنید و از انجام معاملات سود به دست آورید. از آنجایی که با کمک اهرم، سرمایه‌گذار متناسب با سرمایه‌ای که دارد، سودی بیشتری کسب می‌کند؛ جذابیت بازارهای مالی با اهرم‌ها بیشتر شده‌است.

صندوق سرمایه گذاری اهرمی چیست؟

یک اهرم که یک سمت آن اهرم دیگر است.

صندوق سرمایه گذاری اهرمی (LETF) را باید نوع نوینی از صندوق‌های سهامی معرفی کنیم که ماهیتی همچون این صندوق‌ها دارند؛ اما با یک تفاوت. در صندوق‌های اهرمی، سرمایه‌گذار هر واحد صندوق را می‌خرد. در کنار این خرید با سرمایه سرمایه‌گذار، تکنیک اهرم، این امکان را می‌دهد تا مدیر صندوق علاوه بر سرمایه شخص، از تسهیلات بانکی نیز استفاده کند و با مبلغی فراتر از دارایی صندوق، سهام خریده و نسبت به ایجاد پرتفوی سرمایه‌گذاری اقدام کند. همین قضیه مفهوم اهرم در این صندوق‌ها را بهتر بازگو می‌کند. 

قسمت وسیعی از پرتفوی صندوق‌های اهرمی، متشکل از سهام بورسی است.

ساختار صندوق‌های اهرمی

نمودارهای صعودی و نزولی

حال که به سوال صندوق اهرمی چیست پاسخ دادیم، باید با ساختار این صندوق‌ها آشنا شویم. با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اهرمی، سرمایه‌گذار در زمان صعود بازار، بازدهی مضاعفی را دریافت می‌کند و به تبع در زمان سقوط بازار هم، شاهد کاهش ارزش واحدهای این صندوق‌ها خواهد بود.

صندوق‌های اهرمی نیاز سرمایه‌گذاران مختلفی را که میزان ریسک‌پذیری متفاوتی دارند، پاسخ می‌دهد. آن دسته از سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند سود بالایی را به دست آورند، گزینه‌های سرمایه‌گذاری‌ پرریسک‌تری را پیش روی خود دارند و با خرید واحدهای پرریسک، سود قابل توجهی را کسب می‌کنند. آن دسته از سرمایه‌گذارانی که ریسک کمتری را می‌خواهند و به دنبال به دست آوردن بازدهی معقول و قطعی هستند، با خرید واحدهای کم ریسک‌تر، سود مدنظرشان را به دست می‌آورند. 

صندوق‌های اهرمی را باید به‌عنوان اولین صندوق‌های سرمایه‌گذاری با واحدهای بدون ریسک و پرریسک معرفی کنیم که از لحاظ نحوه معامله، ساختار منعطفی دارند.

واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی چیست؟

اسکناس دلاری
  • واحدهای عادی: واحدهای عادی صندوق‌های اهرمی با کف و سقف بازدهی تعیین شده، سوددهی مطمئن و بدون ریسک را ارائه می‌دهند؛ کاملا به سرمایه‌گذاران کم‌ریسک پیشنهاد می‌شود. این واحدها امکان معامله آنلاین ندارند.
  • واحدهای ممتاز: واحدهای ممتاز صندوق‌های اهرمی برای افراد ریسک‌پذیر طراحی شده‌اند و سقف و کف بازدهی مشخصی ندارند، بنابراین می‌توانند سود یا زیان بیشتری نسبت به واحدهای عادی داشته باشند. این واحدها به دو دسته عام و خاص تقسیم می‌شوند.
    •  واحدهای ممتاز عام: واحدهای ممتاز عام برخلاف واحدهای عادی به صورت آنلاین معامله می‌شوند و برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر با هدف سود بالاتر مناسب‌اند، اما حق رای و مشارکت در مدیریت صندوق را ندارند.
    • واحدهای ممتاز خاص: واحدهای ممتاز خاص مخصوص موسسان صندوق هستند، همچون واحدهای عادی قابلیت معامله آنلاین ندارند و تنها با شرایط ویژه‌ای قابل انتقال‌اند. این دارندگان دارای حق رای هستند.

میزان بازدهی صندوق‌ اهرمی چیست؟

چند دسته سکه که رو آخری گیاه روییده است.

صندوق‌های اهرمی با استفاده از تسهیلات بانکی و دارایی‌های بیشتر، سود بالاتری را هدف می‌گیرند. دارندگان واحدهای ممتاز ریسک تفاوت بازدهی تعیین‌شده برای واحدهای عادی و بازدهی واقعی صندوق را می‌پذیرند؛ به این معنی که اگر بازدهی که صندوق به دست می‌آورد کمتر از میزان مشخص‌شده برای واحدهای عادی باشد، کمبود به وجود آمده را سود واحدهای ممتاز جبران می‌کند.

بنابراین، بازدهی واحدهای عادی و ممتاز به یکدیگر وابسته و تاثیرگذار است.

مزایا و معایب صندوق اهرمی چیست؟

نشان نزولی

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی

  • سود روزشمار: محاسبه سود و خالص ارزش دارایی‌های صندوق به‌صورت روزانه و اطلاع به سرمایه‌گذاران
  •  بازدهی بالا برای ریسک‌پذیران: ارائه سود چند برابر واحدهای ممتاز صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر
  • سود تضمینی برای ریسک‌گریزان: ارائه ضمانت واحدهای عادی صندوق‌ها بابت سودی مشخص و مطمئن برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک
  • سرمایه‌گذاری غیرمستقیم: بهره‌مندی افراد فاقد تخصص از مدیریت حرفه‌ای صندوق‌ها در بازارهای مالی
  • واحدهای متنوع: ارائه دو نوع واحد عادی و ممتاز صندوق‌های اهرمی با سازوکارهای مختلف برای سرمایه‌گذاری و معامله
بیشتر بخوانید:
بهترین سرمایه گذاری کوتاه مدت؛ ۵ روش سودده در زمان کوتاه

معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی

  • ریسک بالاتر برای سهام ممتاز: دارندگان واحدهای ممتاز در زمان رکود بازار ممکن است دچار ضرر شوند یا سود کمتری در مقایسه با واحدهای عادی دریافت کنند.
  • نبود بازارگردان و ضامن نقدشوندگی: فقدان این مورد در این بازارها منجر به کاهش نقدشوندگی واحدها و مشکلات در فروش واحدهای ممتاز با قیمت مناسب می‌شود.

جدول مقایسه‌ای صندوق‌های سرمایه‌گذاری

در جدول زیر صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط، صندوق‌ سرمایه‌گذاری سهامی و صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی را مقایسه کردیم.

نوع صندوقتخصیص به سهامریسکمناسب برایاستفاده از اهرمتسهیلات بانکی
درآمد ثابتتا ۱۵ درصدکمریسک‌گریزخیرخیر
مختلط۴۰ تا ۶۰ درصدمتوسطریسک‌پذیری متوسطخیرخیر
سهامیتا ۹۰ درصدزیادریسک‌پذیرانخیرخیر
اهرمیمتغیرزیادریسک‌پذیران (واحدهای ممتاز)بلهبله

مقایسه پلتفرم‌های آنلاین خرید و فروش طلای آب شده با صندوق سرمایه گذاری

طلای آب شده

بسیاری از افراد به‌اشتباه تصور می‌کنند اپلیکیشن‌های خرید و فروش طلای آب شده مثل اپلیکیشن میلی مثل صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند. درحالی‌که این تصور کلا اشتباه است! میلی بستری برای خرید و فروش طلای آب شده بوده؛ ولی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس، سهام را معامله می‌کنند.

تفاوت‌هابستر میلیصندوق‌های سرمایه‌گذاری
دریافت فیزیکی داراییبلهخیر
سادگی در فرایند خریدبلهخیر
عدم وجود مالیاتبلهبله
خرید و فروش آنی و شبانه‌روزیبلهخیر
نداشتن پرداخت سود فروشندهبلهخیر
قابلیت نقدشوندگیبلهخیر
خرید و فروش بین المللیخیرخیر
سرمایه اندک برای خریدبلهبله
خرید در مقدار دلخواهبلهبله
فاقد ریسک سرقت و هزینه نگه‌داریبلهبله
عدم وجود حباببلهبله
خرید در مقدار دلخواهبلهبله
مناسب سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدتبلهبله
مناسب سرمایه‌‎گذاری بلندمدتبلهبله

جمع‌بندی

صندوق‌های اهرمی که با استقبال سرمایه‌گذاران مواجه شده‌اند، با ارائه واحدهای عادی و ممتاز، به ترتیب نیاز سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر را پاسخ می‌دهد. صندوق اهرمی با استفاده از اهرم مالی برای بازدهی مضاعف، رویکردهای جدیدی را ارائه داده است. در این مقاله به این سوال که «صندوق اهرمی چیست» پاسخ دادیم و سعی کردیم سازوکار این صندوق، انواع و مزایا و معایبش را بررسی کنیم.

سوالات متداول

صندوق‌های اهرمی از چه زمانی در بازار سرمایه فعال شدند؟

صندوق‌های اهرمی از سال ۱۴۰۰ در بازار سرمایه پذیره‌نویسی و فعال شدند.

پرتفوی صندوق‌های اهرمی شامل چه دارایی‌هایی است؟

پرتفوی این صندوق‌ها عمدتا شامل سهام و حق تقدم سهام است.

مزیت اصلی صندوق‌های اهرمی چیست؟

استفاده از اهرم مالی برای امکان دریافت سود مضاعف توسط سرمایه‌گذاران.

واحدهای ممتاز خاص به چه کسانی اختصاص دارند؟

 واحدهای ممتاز خاص مختص موسسان صندوق بوده و با شرایط ویژه‌ای قابل انتقال هستند.

آیا این مطلب مفید بود؟

برای امتیازدهی بر روی ستاره‌ها کلیک کنید

امتیاز میانگین 4 / 5. تعداد امتیازات: 4

هنوز امتیازی ثبت نشده؛ اولین باشید!

من الهه برزگر هستم، فارغ‌التحصیل رشته کامپیوتر. در وهله اول علاقه‌ام به خوندن کتاب‌های داستانی، روانشناسی و شعر های کلاسیک باعث شد تا نوشتن به علایق اصلی من تبدیل شود. شروع همکاری به عنوان ایده‌پرداز تبلیغات و کپی رایتر، من رو مصمم‌تر کرد تا بیشتر از قبل با توانایی نوشتن فعالیت داشته باشم. در ادامه روند کاری، شروع به تولید محتوا برای وب‌سایت‌های معتبر کردم. نوشتن به من این فرصت رو می‌ده تا ایده‌های توی ذهنم رو زنده کنم و با مخاطب‌ به اشتراک بذارم.
اشتراک در
اطلاع از
guest

0 دیدگاه
بازخورد (Feedback) های اینلاین
مشاهده همه دیدگاه ها
مطالب مرتبط
دکمه بازگشت به بالا
Milli Sticky Banner Milli Sticky Banner Mobile