حباب طلا چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟
قیمت حباب طلای ۱۸ عیار در تاریخ ۱۶ فروردین ۱۴۰۳ به ۶۳.۱۶۸ تومان رسید. در همین چند ماه اخیر شاهد افزایش چشم‌گیر قیمت طلا و زمزمه‌های حباب طلا بودیم. در این مقاله از میلی مگ، به‌طور کامل بررسی خواهیم کرد حباب طلا چیست؟ چه نشانه‌هایی دارد و چه عواملی موجب شکل‌گیری حباب طلا می‌شود. پس از خواندن این مطلب، اطلاعات کامل و جامعی راجع به حباب طلا و نحوه سرمایه‌گذاری روی آن به‌دست خواهید آورد.
منظور از حباب طلا چیست؟
حباب طلا (Gold Bubble) زمانی به‌وجود می‌آید که قیمت طلا در مدت کوتاهی به‌طرز چشم‌گیر و موقت افزایش پیدا کند و از ارزش ذاتی آن بالاتر رود. حباب طلا مانند هر حباب قیمتی دیگری عمل می‌کند. زمانی که قیمت طلا بدون تغییر در ارزش ذاتی آن به‌طور غیرمنطقی و شدید افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا وارد حباب می‌شود. در این شرایط دیر یا زود این حباب می‌شکند و قیمت به‌شدت سقوط می‌کند.
حباب طلا چگونه عمل می‌کند؟
برخلاف سایر سرمایه‌گذاری‌ها، سرمایه‌گذاری روی طلا براساس کاربرد واقعی آن در جامعه نیست. برای مثال، ما برای زندگی، به خانه و برای رانندگی به سوخت نیاز داریم و ناچاریم آن را خریداری کنیم. درحالی‌که سرمایه‌گذاری روی طلا صرفا داشتن یک دارایی لوکس محسوب می‌شود. همین قضیه باعث می‌شود تا قیمت طلا به‌راحتی تحت تاثیر شایعات و تصورات مردم قرار بگیرد و وارد حباب شود.
بیشتر بخوانید: حباب قیمت چیست؟
برای مثال مردم تصور می‌کنند طلا پشتیبان خوبی از سرمایه‌شان در برابر تورم است؛ درنتیجه به خرید آن روی می‌آورند. سپس یک دور باطل از افزایش قیمت طلا به‌وجود می‌آید که ناشی از باور عمومی اشتباه است. با افزایش قیمت، اعتماد سرمایه‌گذاران به ارزش ذاتی طلا بیشتر می‌شود. در چنین شرایطی، قیمت‌ها برای مدت طولانی‌تری بالا می‌روند. همین حلقه مدام تکرار می‌شود تا جایی که حباب پرباد طلا می‌ترکد و سقوط ویران‌کننده‌تری را تجربه می‌کند.
یک مثال کوتاه از حباب طلا
برای مثال، سه سال پس از اینکه در سال ۲۰۱۱ قیمت طلای جهانی به بالاترین حد خودش یعنی ۱۸۹۶.۵ دلار رسید، در دسامبر ۲۰۱۵ بیش از ۸۰۰ دلار کاهش پیدا کرد. دو سال بعد، با کاهش دلار، قیمت طلا به ۱۳۰۰ دلار رسید؛ دورانی که نه تورمی وجود داشت و نه بازار بورس روند صعودی را تجربه می‌کرد. در چنین شرایطی، صرفا تصور مردم باعث افزایش قیمت طلا شد که فکر می‌کردند با کاهش ارزش دلار، تورم به‌وجود می‌آید.
منظور از حباب مثبت و منفی در قیمت طلا چیست؟
به‌طور کلی، زمانی که قیمت عرضه یک کالا از تقاضای آن بیشتر باشد، حباب قیمتی مثبت است. درحالی‌که وقتی قیمت عرضه طلا از قیمت تقاضای آن کمتر باشد، حباب منفی را تجربه می‌کنیم. در پاسخ به این سوال که مثبت یا منفی بودن حباب طلا یعنی چه؟ باید گفت درصورتی‌که قیمت هر اونس طلا روی تابلوی طلافروشان در ایران بیشتر از قیمت جهانی طلا باشد، حباب طلا مثبت است. اگر قیمت طلا در ایران، از قیمت هر اونس طلای جهانی کمتر باشد، شاهد حباب منفی طلا هستیم. حالتی که نشان می‌دهد قیمت طلا در ایران ارزش کمتری از سایر نقاط جهان دارد. البته باتوجه به وضعیت شوکه‌کننده اقتصاد در ایران، به‌نظر می‌رسد رنگ حباب منفی طلا را کمتر دیده باشیم.
نشانه‌های حباب طلا چیست؟ تشخیص حباب قیمتی طلا
شناسایی حباب طلا کار راحتی نیست. زمانی که قیمت طلا به‌طور ناگهانی افزایش پیدا می‌کند، برخی تصور می‌کنند روند افزایش قیمت طلا، طبیعی است. برخی دیگر هم آن را حباب طلا می‌شناسند. در هر دو نظریه می‌توان گفت هر دو گروه آن چه که با منافعشان سازگار است، درنظر می‌گیرند. قضیه اینجاست هر افزایش ناگهانی لزوما حباب طلا محسوب نمی‌شود. به قول اقتصاددان معروف، جان مینارد کینز:
«بازارها بیش از آن‌که تصور کنید، غیرمنطقی هستند.»
برای تشخیص حباب طلا می‌توان رفتار حباب را از مراحل ابتدایی تشکیل آن شناسایی کرد. هرچند درنهایت باز هم نمی‌توان افزایش یا کاهش قیمت طلا را پیش‌بینی کرد. با این حال، با درنظر گرفتن برخی شاخص‌ها و بررسی روند تاریخی قیمت طلا می‌توان احتمال حباب طلا را تشخیص داد. برخی از رایج‌ترین نشانه‌های حباب طلا شامل موارد زیر است:
- قیمت طلا از ارزش ذاتی آن بیشتر باشد.
- قیمت طلا بدون دلیل منطقی و به‌طور ناگهانی افزایش پیدا کند.
- شاهد روند صعودی غیرطبیعی در نمودار بلندمدت قیمت طلا باشیم.
- حجم معاملات طلا به‌طور چشم‌گیری افزایش پیدا کرده ولی تقاضای واقعی برای آن ثابت مانده است.
عوامل موثر بر شکل‌گیری حباب طلا چیست؟
اکنون که فهمیدیم حباب طلا به چه معناست و چگونه عمل می‌کند، به برخی از عوامل موثر بر شکل‌گیری حباب مثبت و منفی طلا نگاهی خواهیم کرد:
| عامل | حباب مثبت | حباب منفی |
| عوامل اقتصادی | تورم بالا | رکود اقتصادی |
| نرخ بهره پایین | افزایش نرخ بهره | |
| بی‌ثباتی اقتصادی و سیاسی | ثبات اقتصادی و سیاسی | |
| افزایش سرمایه و نقدینگی در بازار | عرضه و تولید بیش از نیاز بازار | |
| عوامل روانشناسی | ترس و طمع سرمایه‌گذاران | ناامیدی و بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران |
| تمایل به سرمایه‌گذاری بیشتر | تمایل به حفظ نقدینگی | |
| حرکت گله‌واری و دنباله‌روی از جمعیت | رفتار منطقی و سنجیده سرمایه‌گذاران | |
| عوامل ژئوپلیتیکی | جنگ‌ها و ناآرامی‌های اجتماعی | صلح و ثبات سیاسی |
| تنش‌های بین‌المللی | روابط دیپلماتیک قوی | |
| دستکاری بازار | فعالیت‌های سودجویانه | نظارت و مقررات قوی بازار |
فرمول حباب طلا چیست؟ نحوه محاسبه حباب طلا
برای محاسبه حباب قیمت طلا می‌توانید از فرمول زیر استفاده کنید:
- مرحله اول: محاسبه قیمت هر گرم طلای ۲۴ عیار در ایران
قیمت هر گرم طلای ۲۴ عیار در ایران = (قیمت هر اونس طلای ۲۴ عیار × نرخ تبدیل دلار به ریال) / (۳۱.۱۰۳۴۷۶۸ × ۱۰۰۰)
- مرحله دوم: محاسبه قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در ایران
قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در ایران = قیمت هر گرم طلای ۲۴ عیار در ایران × ۰.۷۵
- مرحله سوم: محاسبه حباب قیمت
حباب قیمت = قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در ایران / مظنه طلای ۱۸ عیار در ایران
برای مثال، فرض کنید قیمت ۱ اونس طلا ۱۸۰۰ دلار و نرخ تبدیل دلار به ریال ۳۰ هزار تومان باشد. مظنه طلای ۱۸ عیار در ایران نیز ۱.۲۰۰.۰۰۰ تومان است. در صورتی که درباره مظنه طلا به اطلاعات بیشتری نیاز دارید، سری به مقاله مظنه چیست بزنید. قیمت حباب طلا به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:
- محاسبه قیمت ۱ گرم طلای ۲۴ عیار:
قیمت ۱ گرم طلای ۲۴ عیار = (۱۸۰۰ × ۳۰۰۰۰) / ۳۱.۱۰۳۴۷۶۸ = تقریبا ۱,۷۷۳,۴۰۰ تومان
- محاسبه قیمت ۱ گرم طلای ۱۸ عیار:
قیمت ۱ گرم طلای ۱۸ عیار = (۱,۷۷۳,۴۰۰ / ۱۰۰۰) × ۷۵۰ = تقریبا ۱,۳۳۰,۰۵۰ تومان
- محاسبه حباب قیمت طلا:
حباب قیمت = ۱,۳۳۰,۰۵۰ / ۱,۲۰۰,۰۰۰ = تقریبا ۱.۱۰۸
همانطور که می‌بینید، در این مثال، حباب طلا در ایران ۱۰.۸% بیشتر از قیمت جهانی است.
آیا طلا گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است؟
وقتی پای سرمایه‌گذاری به میان می‌آید، جمله معروف «همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذار» مثل آلارم هشداری در ذهنمان روشن می‌شود. باتوجه به حباب قیمتی طلای و هزینه‌های اضافی مانند اجرت و کارمزد، سرمایه‌گذاری روی طلای آب شده گزینه هوشمندانه‌ای به‌نظر می‌رسد. طلای آب شده در میلی حباب قیمتی ندارد و خبری از هزینه‌های خرید اولیه یا کارمزد فروشنده در آن نیست. با نگاهی به جدول زیر می‌توانید تفاوت سرمایه‌گذاری و خرید طلای آب شده در میلی را با سرمایه‌گذاری در سایر انواع طلا را مشاهده کنید:
| ویژگی | طلای آب شده میلی | طلای زینتی | سکه |
| سرمایه‌گذاری | بلندمدت و کوتاه‌مدت | بلندمدت | بلندمدت |
| مالیات | ندارد | دارد | دارد |
| هزینه‌های اولیه هنگام خرید | ندارد | اجرت ساخت، نگین و سنگ | بسته‌بندی |
| قابلیت نقدشوندگی | بالا | ضعیف | کم |
| ریسک حباب | ندارد | دارد | دارد |
| ریسک سرقت | ندارد | دارد | دارد |
| خرید و فروش آنی | دارد | ندارد | ندارد |
| خرید و فروش در میزان دلخواه | با حداقل سرمایه | طبق عیار طلا | طبق قیمت روز سکه |
شما می‌توانید در سامانه امن میلی، با هر میزان سرمایه، حتی با ۱۰ هزار تومان به‌صورت آنلاین طلای آب شده خریداری کنید. سپس در زمان دلخواهتان، بدون کسر هزینه‌های ناشی از بسته‌بندی، کارمزد فروشنده یا اجرت ساخت، آن را بفروشید و سود کسب کنید. با این کار، به‌راحتی می‌توانید فارغ از نگرانی حباب قیمت، پس‌انداز ریالی‌تان را به طلا تبدیل کنید و از تورم جلو بزنید. برای اطلاعات بیشتر می‌توانید به اپلیکیشن میلی مراجعه کرده یا با شماره ۰۲۱۹۱۲۰۰۱۵۰ تماس بگیرید.
با سرمایه‌گذاری در میلی، از پیامدهای حباب طلا در امان بمانید
در این مقاله همه چیز درباره حباب طلا را بررسی کردیم و سعی کردیم به‌طور کامل سوال «حباب طلا چیست؟» را پاسخ دهیم. درصورتی‌که هر سوالی در زمینه سرمایه‌گذاری روی طلای آبشده دارید، مشتاق راهنمایی شما هستیم. همچنین باعث خوشحالی ماست تا نظرات و تجربیات شما را در بررسی حباب طلا بخوانیم. آیا شما تا به حال تجربه تله حباب طلا را داشتید؟ نظراتتان را می‌توانید در انتهای همین مقاله بنویسید.
سوالات متداول
منظور از حباب طلا، افزایش غیرمنطقی، ناگهانی و موقت قیمت طلا به دلیل تقاضای بیش از حد خرید طلا است که پس از مدتی ممکن است این حباب بشکند و قیمت طلا تا نرخ اصلی آن سقوط کند.
تشخیص حباب طلا در لحظه کار راحتی نیست. ساده‌ترین راه برای تشخیص حباب این است که نمودار بلندمدت طلا را نگاه کنیم و با تحلیل شاخص قدرت نسبی یا میانگین متحرک نمایی وضعیت را بسنجیم. هرچه این نشانه‌های افزایش قیمت برای مدت طولانی در سطح بالایی باشند، احتمال وجود حباب بیشتر است.
در این شرایط نیاز است از سرمایه‌گذاری‌های جدید در طلا با قیمت‌های بالا خودداری کنید. اگر در حال حاضر طلا دارید، بخشی از آن را می‌توانید بفروشید و به دارایی با ریسک کمتر تبدیل کنید.
